Принудительное закрытие позиции с кредитным плечом, когда убытки достигают порога, при котором маржа трейдера больше не может поддерживать позицию. Критический риск в торговле фьючерсами.
Почему происходит ликвидация
При торговле с кредитным плечом вы вносите только часть стоимости позиции как залог (маржу). Если цена идёт против вас и убыток приближается к размеру маржи, биржа принудительно закрывает позицию, чтобы потери не превысили залог. Это и называется ликвидацией.
Пример
Упрощённо: при плече 10x маржа составляет 10% позиции, поэтому движение цены примерно на 10% против вас съедает её целиком. При плече 5x это около 20%, при плече 20x около 5%. На практике ликвидация наступает раньше, потому что биржа требует поддерживающую маржу и учитывает комиссии. Точную цену ликвидации биржа показывает в карточке позиции.
Ликвидация и DCA-бот
Для DCA-бота на фьючерсах риск двойной: каждая докупка увеличивает позицию, и цена ликвидации смещается. Лестница страховочных ордеров должна заканчиваться заметно раньше цены ликвидации, иначе биржа закроет позицию до того, как сработают нижние ордера.
Как снизить риск
- Используйте меньшее плечо. Чем оно ниже, тем дальше цена ликвидации.
- Ставьте стоп-лосс до цены ликвидации, чтобы выйти по своему плану, а не по решению биржи.
- Понимайте тип маржи. При изолированной марже вы рискуете только маржой позиции, при кросс-марже позицию поддерживает весь баланс фьючерсного счёта.
Часто задаваемые вопросы
Можно ли потерять больше, чем маржу?
Как правило, при изолированной марже потеря ограничена маржой позиции, а при кросс-марже балансом фьючерсного счёта. Поэтому тип маржи стоит выбирать до открытия сделки.
Как узнать цену ликвидации?
Биржа показывает её перед открытием и в карточке открытой позиции. Она зависит от плеча, типа маржи, размера позиции и требований биржи к поддерживающей марже.