Кредитное плечо — самая неправильно понимаемая настройка фьючерсов. Это не бесплатные деньги, а множитель, который работает в обе стороны. Это руководство — об ответственном выборе уровня плеча, а не просто об определении термина. (Спот всегда торгуется с плечом 1× — без кредитного плеча; основы читайте в статье Спот против фьючерсов.)
Главное
- Кредитное плечо доступно только на фьючерсах; спот торгуется с плечом 1×.
- Оно делает две вещи одновременно: снижает маржу, которую требует позиция, и усиливает вашу процентную доходность — а вместе с ней и риск ликвидации — на эту маржу.
- Допустимый диапазон плеча для каждой пары задаёт ваша биржа; Freya показывает этот диапазон, а цвет ползунка смещается к красному по мере его повышения — встроенная подсказка «вы уверены?».
- Чем выше плечо, тем ближе ликвидация. Позицию ликвидирует ваша биржа (не Freya); Freya фиксирует это и уведомляет вас.
- Кредитное плечо — не бесплатный капитал: начинайте с малого и подбирайте размер так, чтобы пережить неблагоприятное движение, а не чтобы получить максимальную экспозицию.
Что кредитное плечо делает на самом деле (две вещи сразу)
Когда вы задаёте плечо для фьючерсного бота, оно даёт два одновременных эффекта:
- Оно снижает маржу, необходимую для позиции. При более высоком плече позиция заданного размера требует меньше ваших денег в качестве маржи (маржа — это стоимость позиции, делённая на плечо). Именно поэтому кажется, будто плечо позволяет «сделать больше меньшими средствами».
- Оно усиливает вашу процентную доходность — и ваш риск. То же самое плечо умножает процентную прибыль или убыток на эту маржу. Небольшое ценовое движение превращается в крупное процентное колебание вложенной маржи, а движение против вас доходит до ликвидации гораздо быстрее.
Ключевая мысль: плечо не меняет долларовое поведение самого движения позиции — оно меняет то, сколько маржи вы вносите и насколько усилен процентный результат (и насколько близка ликвидация).
Как выбрать плечо на Freya
- Допустимый диапазон (минимум и максимум) для каждой пары задаёт ваша биржа — Freya считывает этот диапазон и показывает его; это не число, которое Freya придумывает сама.
- Плечо задаётся ползунком и полем ввода, ограниченными этим диапазоном.
- По мере его повышения цвет элемента управления смещается от зелёного к красному — воспринимайте красную зону как намеренную подсказку «вы уверены?», а не как цель.
Ликвидация: цена множителя
Обратная сторона плеча — ликвидация. Чем выше плечо, тем меньшее неблагоприятное движение нужно, чтобы обнулить вашу маржу, — а значит, ликвидация оказывается ближе к точке входа. Определяет и исполняет ликвидацию ваша биржа; Freya фиксирует её и уведомляет вас, если это произойдёт (она не рассчитывает для вас цену ликвидации). На шорте или лонге с плечом крупное движение против вас может означать полную потерю маржи этой позиции. Именно поэтому дисциплина в работе с плечом важнее любой другой настройки фьючерсов.
Есть соблазн прочитать «требуется меньше маржи» как «я могу позволить себе бота побольше». В этом и ловушка. Уменьшенная маржа идёт в комплекте с пропорционально более высоким риском ликвидации. Подбирайте размер бота исходя из выживаемости — с запасом, достаточным, чтобы пережить неблагоприятное движение, — а не из наибольшей позиции, которую ваш баланс технически способен открыть.
Ошибка «превышает максимально допустимое значение»
Если вы видите сообщение о том, что размер позиции превышает максимум для данного плеча, это значит, что выбранный вами размер слишком велик для этого уровня плеча на этой паре. Решение простое: уменьшите плечо или сократите размер позиции. Это реальный защитный механизм, работающий так, как задумано.
Как выбирать ответственно
- Начинайте с малого. Плечо всегда можно поднять, когда вы поймёте, как ведёт себя бот; а вот отменить ликвидацию нельзя.
- Считайтесь с цветовой подсказкой. Зелёный — комфортно; красный — «перепроверьте».
- Подбирайте размер под просадку, а не под потенциальную прибыль. О финансировании читайте в статье Сколько капитала нужно вашему боту?, а о риске направления — в статье Лонг против шорта.
Как плечо работает вместе с лонгом, шортом и страховочными ордерами, подробно описано в руководстве бот для фьючерсов.
Часто задаваемые вопросы
Применяется ли кредитное плечо в спот-торговле?
Нет — плечо доступно только на фьючерсах. Спот-боты торгуют с плечом 1× (без кредитного плеча и без ликвидации).
Какое максимальное плечо можно использовать на Freya?
Максимум для каждой пары задаёт ваша биржа, а Freya показывает этот диапазон — единого общего для Freya числа не существует. На одних парах допустимое плечо намного выше, чем на других.
Значит ли более высокое плечо, что мне нужно меньше денег?
На фьючерсах — да: при более высоком плече позиция требует меньше маржи. Но это не бесплатный капитал: меньшая маржа идёт вместе с пропорционально более высоким риском ликвидации. Используйте плечо осознанно.
Как плечо влияет на мою прибыль и убыток?
Оно усиливает процентную доходность (и убыток) на вашу маржу. Долларовый результат по-прежнему следует за реальным ценовым движением позиции; плечо же масштабирует то, насколько велико это движение относительно внесённой вами маржи — и насколько близко находится ликвидация.
Могут ли меня ликвидировать, и сообщит ли об этом Freya?
На фьючерсах с плечом — да: если цена уйдёт достаточно далеко против вас, биржа ликвидирует позицию. Freya не выполняет ликвидацию, но фиксирует её и отправляет вам уведомление. Спот-позиции ликвидировать нельзя.
Я получил сообщение «размер позиции превышает максимум для данного плеча» — что делать?
Размер вашей позиции слишком велик для выбранного плеча на этой паре. Уменьшите плечо, сократите размер позиции или сделайте и то, и другое — и ордер пройдёт.
Какое плечо использовать новичку?
Самое низкое, с которым вам комфортно, — многие на этапе обучения начинают с нижней границы диапазона. Сначала разберитесь с ликвидацией и помните: плечо умножает убытки так же охотно, как и прибыль.