Обгоняет ли ваш бэктест стратегию «купи и держи»? Используем бенчмарк HODL

#Обгоняет ли ваш бэктест стратегию «купи и держи»? Используем бенчмарк HODL

Бэктест, который превратил $10 000 в $12 500, выглядит как победа. Затем вы замечаете, что если бы вы просто купили монету в начале и ничего не делали, у вас было бы $14 000. Ваш бот не заработал вам денег. Он стоил вам денег, плюс усилия и риск его запуска.

Вот почему каждому серьёзному бэктесту нужен бенчмарк, и честный бенчмарк для бота на одном активе это стратегия «купи и держи», то есть HODL. Freya рисует её на том же графике, что и вашу стратегию, поэтому избежать сравнения невозможно.

Новичок в бэктестинге? Начните с руководства как бэктестить крипто-стратегию, а затем используйте этот бенчмарк, чтобы оценить, чего стоят ваши результаты.

---

#Что такое бенчмарк HODL

HODL это простейшая возможная стратегия: купить актив в начале периода бэктеста и удерживать его, нетронутым, до конца. Никаких входов, никаких выходов, никакого бота. Freya моделирует ровно это рядом с вашей стратегией, строит для этого кривую эквити и сообщает её общую доходность за тот же период по той же монете.

Это даёт вам то единственное сравнение, которое действительно отвечает на вопрос «стоил ли этот бот того»: итоговая эквити вашей стратегии против того, что у вас было бы, если бы вы не делали вообще ничего.

#Почему это бенчмарк, который имеет значение

У каждой стратегии, которую вы запускаете, есть цена. Не только комиссии, но и риск автоматической системы, торгующей вашим капиталом, просадки, которые вам приходится пересиживать, и простой факт, что бот может дать сбой. У стратегии «купи и держи» нет ничего из этого. Это бесплатная, требующая нулевых усилий альтернатива, сидящая прямо рядом с вашей стратегией.

Так что планка, которую должен взять ваш бот, это не «заработал ли он деньги». Это «заработал ли он больше денег, или те же деньги с меньшей болью, чем удержание монеты». Если стратегия приносит 25 процентов, пока HODL принёс 40 процентов, стратегия уступила ленивому варианту. Она не оправдала своей сложности.

#Как читать две кривые

На графике бэктеста кривая эквити вашей стратегии и кривая HODL нарисованы вместе. Вы ищете не только то, какая из них заканчивается выше, но и то, как они туда пришли.

Третья строка это та, что люди упускают. Бот, который заканчивается вровень со стратегией «купи и держи», но ни разу не провёл вас через просадку 60 процентов, для большинства людей это лучший исход. Вы получаете схожий результат и можете действительно его придерживаться, потому что вы не смотрите на уполовиненный счёт, гадая, не пора ли всё бросить. Доходность это лишь половина сравнения. Просадка это другая половина, и именно здесь активные стратегии часто оправдывают себя, даже когда они не обгоняют удержание по доходности.

#Ловушка рыночного режима

Бенчмарк HODL справедлив только за один и тот же период и по одной монете, и рыночный режим этого периода меняет всё.

• На сильном бычьем росте стратегию «купи и держи» чрезвычайно трудно обогнать, потому что сам актив делает работу, и всякий раз, когда ваш бот сидит в кэше, он пропускает подъём. Обогнать HODL здесь часто неверная цель.
• На боковом или падающем рынке «купи и держи» кровоточит, а активная стратегия, которая торгует колебания или отходит в сторону, может блеснуть. Именно здесь боты оправдывают своё содержание.

Так что стратегия, которая «обгоняет HODL» на бэктесте последних шести месяцев бычьего рынка, могла попросту оказаться в периоде, благоприятном для нахождения в позиции. Прогоните ту же стратегию через боковой отрезок и спад, прежде чем поверить, что она обгоняет удержание. Это та же дисциплина, что и walk-forward валидация: результат, который выживает лишь в одном режиме, это не результат, на который можно опереться.

#Применяем на практике

• Всегда проверяйте. Прежде чем радоваться доходности бэктеста, взгляните на доходность HODL за тот же период. Сначала контекст.
• Взвешивайте просадку, а не только доходность. Повторить HODL с половиной просадки это победа, а не ничья.
• Тестируйте по разным режимам. Обогнать HODL на бычьем рынке доказывает мало. Обогнать его, или защитить капитал лучше него, на бычьих, медвежьих и боковых отрезках это настоящая проверка.
• Помните, что на реальном рынке труднее. Ваш живой результат также несёт комиссии, проскальзывание и комиссию за результат Freya, ни одну из которых бэктестовая линия HODL тоже не платит. Об этом разрыве смотрите бэктест против живых результатов.

#Часто задаваемые вопросы

#Что означает HODL в бэктесте?

HODL, от английского «hold on for dear life» (держись изо всех сил), означает покупку актива в начале периода и удержание его нетронутым до конца. В бэктесте Freya это бенчмарк «купи и держи»: доходность, которую вы получили бы, ничего не делая, нарисованная на том же графике, что и ваша стратегия, чтобы вы могли увидеть, действительно ли бот её обогнал.

#Плохо ли, если моя стратегия не обгоняет «купи и держи»?

Не всегда. Если ваша стратегия повторяет «купи и держи», но с гораздо меньшими просадками, она всё равно может быть лучшим выбором в реальном мире, потому что её легче придерживаться. Но если она приносит меньше и имеет схожие или большие просадки, она не оправдывает сложность и риск запуска бота, и вам стоит её переработать или отбросить.

#Почему так трудно обогнать HODL на бычьем рынке?

Потому что в сильном восходящем тренде сам актив производит доходность, и всякий раз, когда ваш бот в кэше или захеджирован, он пропускает часть подъёма. Обогнать «купи и держи» легче всего, и наиболее осмысленно, на боковых и падающих рынках, где удержание теряет деньги, а активная стратегия может торговать колебания или отходить в сторону.

#Означает ли обгон HODL, что стратегия хороша?

Только если она обгоняет HODL при разных рыночных условиях, а не только на одном благоприятном отрезке. Стратегия, которая обгоняет «купи и держи» на одном бэктесте бычьего рынка, могла просто оказаться в позиции в нужное время. Проверьте её по разным режимам и на out-of-sample данных, прежде чем доверять преимуществу.