Die meisten Strategien scheitern nicht, weil sie schlecht sind. Sie scheitern, weil der Markt seinen Charakter geändert hat. Ein Grid- oder DCA-Bot, der in einem ruhigen, seitwärts gerichteten Markt beständige Gewinne abwirft, kann überrollt werden, sobald die Volatilität hochschnellt und der Preis stark in eine Richtung trendet. Die Strategie ist nicht kaputt. Das Regime hat sich verändert.
Ein einzelnes gemischtes Backtest-Ergebnis verschleiert das. Es mittelt Ihre Gewinne aus dem ruhigen Markt und Ihre Verluste aus dem volatilen Markt zu einer einzigen Zahl, die keine von beiden beschreibt. Freyas Backtest sortiert Ihre Trades stattdessen nach der Marktvolatilität zum jeweiligen Zeitpunkt und zeigt, wie Sie in jedem Regime abgeschnitten haben, damit Sie genau die Bedingungen erkennen, die Ihre Strategie zum Überleben braucht.
Das Wichtigste
- Freya klassifiziert jeden Trade nach der Marktvolatilität zum jeweiligen Zeitpunkt mithilfe von ATR in die Regime niedrig, mittel und hoch.
- Für jedes Regime meldet es Trade-Anzahl, Gewinnrate, durchschnittlichen PnL, Gesamt-PnL und durchschnittliche Trade-Dauer.
- Es benennt Ihr bestperformendes Regime, also den Marktcharakter, für den Ihre Strategie tatsächlich gebaut ist.
- Ein Bot, der in einem Regime stark positiv und in einem anderen negativ ist, ist nicht kaputt: Er ist spezialisiert und braucht den richtigen Markt.
- Die ATR-Perzentile zeigen, wie volatil der Backtest-Zeitraum war, und das sagt Ihnen, ob Ihr Ergebnis verallgemeinerbar oder regimespezifisch war.
- Das Ziel ist kein Bot, der überall gewinnt. Es geht darum zu wissen, welches Regime Ihrer braucht, und ihn nicht in dem laufen zu lassen, das ihn tötet.
Das ergänzt die Walk-Forward-Validierung: Die Regime-Analyse zeigt, wo eine Strategie funktioniert, und die Walk-Forward-Analyse zeigt, ob dieser Vorteil auch außerhalb der Stichprobe Bestand hat.
Marktregime verschieben sich ohne Vorwarnung, und vergangene Volatilität sagt keine zukünftige Volatilität voraus. Die Beispiele hier dienen nur der Veranschaulichung. Krypto-Trading kann zu Verlusten führen. Lesen Sie die Risikoaufklärung, bevor Sie live gehen.
Was ein Volatilitätsregime ist
Volatilität ist das Maß dafür, wie stark sich ein Preis bewegt, und Freya misst sie mit ATR, der Average True Range, einem Standardmaß für die typische Bewegungsgröße eines Marktes. Mithilfe von ATR klassifiziert die Engine den Markt zum Zeitpunkt jedes Trades in drei Regime:
- Niedrige Volatilität: ruhig, still, oft seitwärts oder langsam driftend. Kleine Kerzen, enge Bewegungen.
- Mittlere Volatilität: normale, aktive Handelsbedingungen.
- Hohe Volatilität: heftige, schnelle Märkte, oft starke Trends, Ausbrüche oder Crashs. Große Kerzen, große Schwankungen.
Dieselbe Strategie verhält sich in diesen Regimen völlig unterschiedlich. Ein Mean-Reversion- oder Grid-Bot liebt niedrige Volatilität, in der der Preis in einer Spanne oszilliert, die er abernten kann, und hasst hohe Volatilität, in der ein Trend durch seine Niveaus hindurchbricht. Ein Breakout- oder Trendbot ist das Gegenteil: Er braucht die großen Bewegungen der hohen Volatilität und blutet in der Seitwärtsphase eines ruhigen Marktes aus.
Die Regime-Aufschlüsselung lesen
Für jedes der drei Regime meldet Freya denselben Satz an Zahlen, damit Sie sie direkt vergleichen können:
- Trade-Anzahl: wie viele Ihrer Trades in diesem Regime stattfanden. Wenn fast alle in einem Regime lagen, hat Ihr Backtest hauptsächlich diese Bedingung getestet und sagt wenig über die anderen aus.
- Gewinnrate und durchschnittlicher PnL: wie gut Sie in diesem Regime abgeschnitten haben. Hier zeigt sich die Spezialisierung.
- Gesamt-PnL: wie viel Ihres Gesamtgewinns aus diesem Regime kam. Eine Strategie, deren gesamter Gewinn aus einem Regime stammt, ist fragil, wenn dieses Regime selten ist.
- Durchschnittliche Dauer: wie lange Trades in diesem Regime dauerten, was oft verrät, ob die Strategie Bewegungen mitgeritten ist oder in der Seitwärtsphase hin und her geworfen wurde.
Und eine zusammenfassende Zahl bindet alles zusammen: Ihr bestperformendes Regime, also der Marktcharakter, in dem die Strategie am besten abgeschnitten hat.
| Regime-Muster | Was es bedeutet | Wie Sie handeln sollten |
|---|---|---|
| Stark bei niedrig, schwach bei hoch | Ein Spannen- oder Mean-Reversion-Vorteil, den Trends brechen | Pausieren oder Größe reduzieren, wenn die Volatilität hochschnellt |
| Stark bei hoch, schwach bei niedrig | Ein Trend- oder Breakout-Vorteil, den die Seitwärtsphase erodiert | Nicht in ruhigen, seitwärts gerichteten Märkten laufen lassen |
| Positiv über alle drei | Eine wirklich robuste, anpassungsfähige Strategie | Selten und wertvoll, sofern sie außerhalb der Stichprobe Bestand hat |
| Gesamter Gewinn aus einem Regime, wenige Trades anderswo | Der Backtest hat wirklich nur eine Bedingung getestet | Über einen Zeitraum mit mehr der anderen Regime testen |
Die Stichprobenfalle
Ein Backtest über eine einzige ruhige Phase zeigt fast alle seine Trades im Regime niedriger Volatilität und sagt Ihnen nichts darüber, wie die Strategie mit einem Ausschlag umgeht. Deshalb sind die ATR-Perzentile wichtig, also das 25., 50. und 75. Perzentil der Volatilität über den Zeitraum. Sie sagen Ihnen, wie volatil das Backtest-Fenster tatsächlich war.
Wenn der gesamte Zeitraum ruhig war, ist ein großartiges Ergebnis nur ein Beleg dafür, dass die Strategie in ruhigen Märkten funktioniert. Um ihr breiter zu vertrauen, brauchen Sie einen Backtest, der verschiedene Bedingungen umfasst: eine ruhige Spanne, einen starken Trend und einen heftigen Ausverkauf. Eine Strategie, die über alle drei hinweg positiv bleibt oder zumindest das Kapital schützt, ist eine, auf die Sie sich stützen können. Eine Strategie, die immer nur ein Regime gehandelt hat, wurde schlicht noch nicht gegen die anderen getestet.
In die Praxis umsetzen
- Finden Sie Ihr bestes Regime und respektieren Sie es. Wenn Ihre Strategie ihr Geld bei niedriger Volatilität verdient, dann heißt sie in einen Breakout mit hoher Volatilität zu schicken, bewusst in den Bedingungen zu handeln, in denen sie verliert.
- Verlangen Sie keinen Bot, der überall gewinnt. Spezialisierung ist in Ordnung und oft stärker. Die Spezialisierung zu kennen, ist das, was Sie schützt.
- Prüfen Sie, woher der Gewinn kam. Wenn der Gesamt-PnL in einem selten auftretenden Regime konzentriert ist, ist die Strategie fragil, selbst wenn die Überschrift gut aussieht.
- Passen Sie sich dem Markt an oder treten Sie beiseite. Der verlässlichste Einsatz der Regime-Analyse ist defensiv: erkennen, wann sich der Markt in das schwache Regime Ihrer Strategie bewegt hat, und die Größe reduzieren oder pausieren, statt sie in Bedingungen zu füttern, von denen der Backtest bereits gezeigt hat, dass sie damit nicht umgehen kann.
- Validieren Sie über Regime hinweg. Ein Backtest über ein einziges Regime ist ein Teiltest. Bestätigen Sie den Vorteil über einen Zeitraum, der reich an den anderen Bedingungen ist, und mit einer Walk-Forward-Analyse, bevor Sie ihm vertrauen.
Häufig gestellte Fragen
Wie klassifiziert Freya die Marktvolatilität?
Es verwendet ATR, die Average True Range, ein Standardmaß dafür, wie groß die typischen Preisbewegungen des Marktes sind. Basierend auf ATR sortiert die Engine den Markt zum Zeitpunkt jedes Trades in niedrige, mittlere oder hohe Volatilität und meldet dann Ihre Gewinnrate, den durchschnittlichen PnL, den Gesamt-PnL, die Trade-Anzahl und die Dauer in jedem Regime, dazu Ihr bestperformendes Regime.
Warum gewinnt mein Bot in manchen Marktbedingungen und verliert in anderen?
Weil die meisten Strategien einen Vorteil haben, der vom Marktcharakter abhängt. Spannen- und Mean-Reversion-Strategien profitieren von der Oszillation in Märkten niedriger Volatilität und werden von Trends überrollt. Breakout- und Trendstrategien brauchen die großen Bewegungen der hohen Volatilität und werden in ruhigen Märkten zerrieben. Das ist normale Spezialisierung, kein Fehler, solange Sie wissen, welches Regime Ihrer braucht.
Sollte ich nur einem Bot vertrauen, der in jedem Regime profitabel ist?
Nicht unbedingt. Eine Strategie, die in einem Regime stark profitabel ist und in anderen einfach das Kapital meidet oder schützt, kann ausgezeichnet sein, sofern Sie sie in den richtigen Bedingungen laufen lassen. Was Sie nicht vertrauen sollten, ist ein Backtest, der immer nur ein Regime gehandelt hat, weil er gegen die anderen nicht getestet wurde. Streben Sie einen Backtest an, der ruhige, trendende und volatile Phasen umfasst.
Wofür sind die ATR-Perzentile da?
Sie beschreiben, wie volatil der Backtest-Zeitraum selbst war, beim 25., 50. und 75. Perzentil. Wenn diese Werte alle niedrig sind, wurde Ihr Backtest in einem ruhigen Markt durchgeführt und Ihr Ergebnis beweist hauptsächlich, dass die Strategie in ruhigen Märkten funktioniert. Hohe Perzentile bedeuten, dass der Zeitraum heftige Bedingungen enthielt. Sie helfen Ihnen zu beurteilen, ob ein gutes Ergebnis verallgemeinerbar ist oder spezifisch für eine Art von Markt war.