Sicherheitsorders sind der Grund, warum sich ein DCA-Bot sicher anfühlt. Der Preis fällt, der Bot kauft mehr, Ihr durchschnittlicher Einstieg sinkt, und ein Trade, der unter Wasser war, kommt wieder ins Plus. Machen Sie das oft genug, und Ihre Gewinnrate sieht spektakulär aus. Genau das ist das Problem. Eine hohe Gewinnrate, die auf dem Verbilligen aufbaut, verbirgt das eine Ergebnis, auf das es ankommt: den Trade, der immer weiter fällt und nie zurückkommt.
Freyas Backtest lässt das nicht verborgen. Er teilt Ihre Ergebnisse in Trades auf, die Sicherheitsorders genutzt haben, und solche, die es nicht taten, und zeigt, was jede Gruppe tatsächlich gekostet und eingebracht hat. Lesen Sie ihn richtig, dann wissen Sie, ob Ihre DCA-Leiter ein echter Vorteil ist oder ein Kontorisiko in Zeitlupe.
Das Wichtigste
- Freya teilt Ihre Trades in solche auf, die Sicherheitsorders genutzt haben (Verbilligen), und solche, die beim ersten Einstieg geschlossen wurden.
- Er weist Gewinnrate und durchschnittlichen PnL jeder Gruppe getrennt aus, sodass der Rettungseffekt der Sicherheitsorders sichtbar wird.
- Sicherheitsorders erhöhen fast immer die Gewinnrate; die ehrliche Frage ist, was sie mit dem durchschnittlichen PnL und den schlechtesten Trades anrichten.
- Die Stufenverteilung zeigt, wie tief Ihre Leiter typischerweise ging und wie oft sie ihre maximale Tiefe erreichte.
- Eine hohe Gewinnrate mit einem schlechten Worst Case ist die Signatur von DCA: viele kleine Erholungen finanzieren einige wenige große, tiefe Verluste.
- Beurteilen Sie eine DCA-Strategie anhand der Trades, die die tiefsten Stufen genutzt haben, denn genau diese können das Konto ruinieren.
Wenn Sie neu darin sind, wie Sicherheitsorders funktionieren, lesen Sie zuerst den DCA-Bot-Strategie-Leitfaden und nutzen Sie diesen Artikel dann, um eine Strategie im Backtest zu beurteilen.
Verbilligen bindet mehr Kapital in einer verlustbringenden Position. Eine DCA-Leiter, die sich nie erholt, kann weit mehr verlieren als ein Trade mit einem einzigen Einstieg. Die folgenden Beispiele sind Rechenbeispiele. Krypto-Trading kann zu Verlusten führen. Lesen Sie vor dem Live-Betrieb die Risikoaufklärung.
Was das Sicherheitsorder-Panel zeigt
Für den Backtest einer DCA-Strategie weist Freya eine Reihe von Sicherheitsorder-Analysen aus, die zwei Gruppen von Trades nebeneinanderstellen:
- Trades mit Sicherheitsorders gegenüber Trades ohne: wie viele Ihrer Trades überhaupt verbilligen mussten und wie viele direkt aus dem ersten Einstieg geschlossen wurden.
- Durchschnittlich und maximal genutzte Stufen: wie viele Sicherheitsorders der typische Trade auslöste und wie tief die Leiter maximal ging.
- Gewinnrate, mit gegenüber ohne Sicherheitsorders: die Gewinnrate der Trades, die verbilligt haben, gegenüber denen, die es nicht taten.
- Durchschnittlicher PnL, mit gegenüber ohne: das durchschnittliche Ergebnis jeder Gruppe.
- Stufenverteilung: eine Zählung, wie viele Trades jede Stufe der Leiter erreichten.
Der ganze Sinn liegt im Vergleich. Eine einzelne, vermischte Gewinnrate würde die Strategie schmeicheln. Die Aufschlüsselung legt offen, was die Sicherheitsorders wirklich tun.
Der Rettungseffekt und seine Rechnung
Hier ist das Muster, das Sie fast immer sehen werden: Die Gewinnrate der Trades mit Sicherheitsorders ist höher als die der Trades ohne. Das sind Sicherheitsorders, die wie vorgesehen arbeiten. Ein erster Einstieg, der als Verlust geschlossen worden wäre, verbilligt stattdessen und schließt als kleiner Gewinn.
Aber ein geretteter Gewinn ist kein kostenloser Gewinn. Schauen Sie sich den durchschnittlichen PnL der beiden Gruppen an:
- Trades, die beim ersten Einstieg gewonnen haben, verbuchen in der Regel einen sauberen, vollen Gewinn.
- Trades, die von Sicherheitsorders gerettet wurden, verbuchen in der Regel einen kleineren Gewinn, denn das Verbilligen senkt Ihr Ziel und bindet mehr Kapital, um weniger zu verdienen. Sie haben das Zwei- bis Dreifache des Geldes eingesetzt, um sich zu einem bescheidenen Gewinn zurückzukämpfen.
Die Sicherheitsorders haben Ihnen also eine höhere Gewinnrate erkauft, zum Preis einer niedrigeren Durchschnittsrendite bei den Trades, die sie berührt haben. Ob sich dieser Tausch lohnt, ist eine Ermessensfrage, aber Freya gibt Ihnen die Zahlen dafür statt einer einzelnen Gewinnrate, die die ganze Dynamik verbirgt.
Eine DCA-Strategie kann eine Gewinnrate von 90 Prozent zeigen und trotzdem gefährlich sein, denn die Gefahr steckt nicht in den 90 Prozent. Sie steckt in den 10 Prozent, in denen die Leiter bis zu ihren tiefsten Stufen lief und der Trade sich nie erholte. Diese wenigen Trades binden das meiste Kapital und tragen die größten Verluste. Suchen Sie immer den schlechtesten Trade und fragen Sie, was bei einem tieferen Rückgang passiert wäre.
Die Stufenverteilung lesen
Die Stufenverteilung ist Ihre Landkarte dafür, wie tief die Strategie üblicherweise geht. Ein gesundes Profil sieht aus wie ein steiler Abfall: Die meisten Trades nutzen null oder eine Sicherheitsorder, weniger nutzen zwei oder drei, und die tiefsten Stufen werden selten berührt.
| Form der Stufenverteilung | Was es bedeutet | Risiko-Einschätzung |
|---|---|---|
| Meiste Trades bei 0-1 Stufen | Die Strategie muss selten verbilligen | Gesund; Sicherheitsorders sind ein Sicherheitsnetz, nicht der Plan |
| Trades häufen sich in mittleren Stufen | Verbilligen ist Routine, nicht die Ausnahme | Kapital wird oft tief gebunden; prüfen Sie Margin und Hebel |
| Ein Ausläufer erreicht die maximale Stufe | Bei einigen Trades gingen der Leiter die Orders aus | Diese Trades waren einen Rückgang von einem außer Kontrolle geratenen Verlust entfernt |
| Hohe Gewinnrate, tiefe Maximalstufen | Viele Rettungen verdecken einige tiefe, große Verluste | Beurteilen Sie die Strategie anhand der Trades mit tiefen Stufen |
Die Trades, die Ihre maximale Anzahl an Sicherheitsorders erreicht haben, verdienen die meiste Aufmerksamkeit. An diesem Punkt hat die Leiter keine Orders mehr, die sie auslösen könnte. Fällt der Preis weiter, läuft die Position einfach mit dem gesamten von der Leiter gebundenen Kapital direkt in einen großen Verlust oder, bei Futures, in Richtung Liquidation. Ein Backtest, der auch nur wenige Trades zeigt, die die maximale Tiefe erreichen, sagt Ihnen, dass genau dort das echte Tail-Risiko der Strategie liegt.
In die Praxis umgesetzt
- Trauen Sie der vermischten Gewinnrate nie. Schlüsseln Sie sie auf. Die Gewinnrate der geretteten Trades und die Trades mit tiefen Stufen sind der Ort, an dem die Wahrheit liegt.
- Wägen Sie den Gewinnraten-Zuwachs gegen die PnL-Kosten ab. Sicherheitsorders, die Verluste in winzige Gewinne verwandeln und dabei viel Kapital binden, sind womöglich kein guter Tausch.
- Studieren Sie die tiefsten Trades. Finden Sie die, die Ihre maximalen Stufen genutzt haben, und fragen Sie, was ein etwas größerer Rückgang bewirkt hätte. Das ist Ihr Worst Case, nicht der plakative Drawdown.
- Denken Sie an die Gebühren. Jede Sicherheitsorder zahlt eine Kommission. Tiefe Leitern sind teuer, wie unter wie Freya Slippage und Gebühren modelliert beschrieben.
- Setzen Sie die Reihenfolge unter Stress. Führen Sie eine Monte-Carlo-Simulation durch: Wenn einige Trades mit tiefen Verlusten früh landen würden, bevor die vielen kleinen Gewinne ein Polster aufgebaut haben, könnte das Konto überleben? Für DCA-Strategien ist diese Frage das ganze Spiel.
Häufig gestellte Fragen
Sind DCA-Sicherheitsorders dasselbe wie Martingale?
Sie sind eng verwandt. Beide stocken eine verlustbringende Position auf, während sie sich gegen Sie bewegt, um den durchschnittlichen Einstieg zu senken. Freyas Backtest kennzeichnet die Trades, die verbilligt haben, als solche, die Martingale-Stufen genutzt haben. Das zentrale Risiko ist identisch: Jede zusätzliche Order bindet mehr Kapital in einem Trade, der bereits verliert, sodass eine Position, die sich nie erholt, weit mehr verliert als ein einzelner Einstieg.
Warum ist die Gewinnrate meines DCA-Bots im Backtest so hoch?
Weil Sicherheitsorders Trades retten, die sonst als Verluste geschlossen worden wären. Das Verbilligen senkt Ihren Break-Even, sodass viele Trades unter Wasser zu einem kleinen Gewinn zurückkommen. Die hohe Gewinnrate ist real, aber sie wird finanziert, indem mehr Kapital gebunden wird, und sie verbirgt die wenigen Trades, bei denen die Leiter tief lief und die Position sich nie erholte. Lesen Sie die Aufschlüsselung mit gegenüber ohne, nicht nur die vermischte Zahl.
Wie beurteile ich, ob eine DCA-Strategie tatsächlich sicher ist?
Blicken Sie über die Gewinnrate hinaus auf drei Dinge: den durchschnittlichen PnL geretteter Trades gegenüber sauberen Gewinnen, die Stufenverteilung und wie oft sie die maximale Tiefe erreicht, und den einzelnen schlechtesten Trade. Eine sichere DCA-Strategie braucht ihre tiefsten Stufen selten und übersteht einen großen Rückgang, wenn es doch dazu kommt. Eine gefährliche verlässt sich ständig auf das Verbilligen und würde bei einem tiefen, anhaltenden Fall explodieren.
Was passiert, wenn einem DCA-Bot die Sicherheitsorders ausgehen?
Sobald die Leiter ihre letzte Order auslöst, ist die Position vollständig gebunden, ohne dass weiteres Verbilligen möglich wäre. Fällt der Preis weiter, läuft der Trade einfach in einen wachsenden Verlust, und bei gehebelten Futures kann er in Richtung Liquidation gehen. Deshalb sind die Trades, die im Backtest Ihre maximale Stufe erreicht haben, jene, die das wahre Tail-Risiko der Strategie definieren.