Der schnellste Weg, eine verlustbringende Strategie profitabel aussehen zu lassen, ist, sie mit null Kosten zu backtesten. Jede Füllung zum perfekten Preis, keine Gebühren, keine Slippage. Viele Backtesting-Tools machen genau das, und die Strategien, die sie absegnen, sterben beim ersten Kontakt mit einer echten Börse.
Freyas Engine tut das nicht. Sie wendet Slippage, einen Füll-Puffer und echte Maker-Taker-Gebühren auf jeden Trade an, sodass die Equity-Kurve, die Sie sehen, bereits die Reibung des Live-Tradings trägt. Wenn Sie genau wissen, wie das geschieht, wissen Sie auch, wie sehr Sie Ihren Ergebnissen trauen können und welche Strategien die Kosten leise zunichtemachen.
Das Wichtigste
- Market- und Stop-Orders werden mit 0,03% Slippage in die Richtung gefüllt, die Ihnen schadet; die Füllung ist immer schlechter, nie besser.
- Limit-Orders erfahren keine Slippage, aber der Preis muss 0,01% über Ihr Limit hinaus handeln, bevor die Engine sie als gefüllt zählt.
- Jede simulierte Füllung wird auf Hoch und Tief der jeweiligen Kerze begrenzt, sodass die Engine nie zu einem Preis füllen kann, den der Markt nie gedruckt hat.
- Gebühren verwenden die echten Maker- und Taker-Sätze jeder Börse: Limit-Orders zahlen Maker, Market-Orders zahlen Taker.
- Gebühren fallen beim Einstieg, bei jeder Sicherheitsorder und beim Ausstieg an, und sie werden auf die gehebelte Positionsgröße berechnet.
- Hochfrequenz- und Deep-DCA-Strategien zahlen diese Kosten viele Male, weshalb sie im Backtest brutto positiv und netto negativ ausfallen können.
Für das große Ganze, warum Live selbst nach all dem noch abweicht, lesen Sie Backtest- vs. Live-Ergebnisse.
Die unten genannten Sätze sind die Modellierungsannahmen der Engine, beschrieben, damit Sie Ihre Ergebnisse lesen können, keine Handelsempfehlung. Krypto-Trading kann zu Verlusten führen. Lesen Sie die Risikoaufklärung, bevor Sie live gehen.
Slippage: Füllung zu einem realistischen Preis
Slippage ist die Lücke zwischen dem Preis, den Sie wollten, und dem Preis, den Sie bekommen haben. An einer echten Börse entsteht sie dadurch, dass sich das Orderbuch in dem Moment bewegt, in dem Ihre Order eintrifft. Freya modelliert sie mit einer einfachen, ehrlichen Regel, die von Ihrem Ordertyp abhängt.
Market- und Stop-Orders werden mit 0,03 Prozent Slippage gefüllt, immer in die Richtung angewendet, die Sie etwas kostet. Kaufen Sie, liegt Ihre Füllung 0,03 Prozent über dem Referenzpreis. Verkaufen Sie, liegt sie 0,03 Prozent darunter. Es gibt keine Glücksfüllung. Das spiegelt die Realität wider, dass eine Market-Order den Spread überquert und für Unmittelbarkeit zahlt.
Limit-Orders erfahren keine Slippage, weil eine Limit-Order zu Ihrem Preis füllt oder gar nicht. Aber die Engine schenkt Ihnen keine Füllung, nur weil der Preis Ihr Niveau für einen Augenblick berührt hat. Der Preis muss 0,01 Prozent über Ihr Limit hinaus handeln, bevor die Füllung zählt. Dieser kleine Puffer verhindert die klassische Backtest-Lüge, anzunehmen, dass jeder Docht, der Ihren Preis gestreift hat, Ihre Order im echten, umkämpften Orderbuch gefüllt hätte.
Manche Backtester wenden Slippage symmetrisch an, was sich über viele Trades leise aufhebt und ihren wahren Widerstand unterschätzt. Freya wendet sie gerichtet an, immer gegen Sie, weil das genau das ist, was ein echtes Orderbuch tut. Über Hunderte von Trades ist das der Unterschied zwischen realistischen Kosten und einer versteckten Subvention.
Begrenzung auf die Kerze
Es gibt einen subtileren Weg, wie Backtests schummeln: Füllung zu einem Preis, den die Kerze nie erreicht hat. Freya verhindert das. Jede simulierte Füllung wird auf das Hoch und Tief der Kerze begrenzt, in der sie stattfindet. Die Engine kann Ihre Order physisch nicht über dem Hoch der Kerze oder unter ihrem Tief füllen, weil dieser Preis in diesem Balken nicht existierte.
Das ist am wichtigsten für Stops und Take-Profits auf volatilen Kerzen. Ohne Begrenzung kann eine Engine annehmen, dass Ihr Stop genau auf seinem Niveau gefüllt wurde, selbst wenn die Kerze mit einem Gap direkt hindurchgesprungen ist. Die Begrenzung hält jede Füllung innerhalb der Preise, die der Markt tatsächlich gedruckt hat, was einer der leisen Gründe ist, warum Freyas Zahlen näher am Live-Betrieb bleiben als ein naiver Backtest.
Gebühren: Maker, Taker und der gehebelte Nominalwert
Slippage ist nur die halbe Reibung. Jede Füllung zahlt auch eine Gebühr, und Freya verwendet die echten Maker- und Taker-Sätze jeder Börse, keine pauschale Schätzung.
- Eine Limit-Order, die im Orderbuch ruht und gefüllt wird, zahlt die Maker-Gebühr, die niedriger ist.
- Eine Market-Order, die für eine sofortige Füllung den Spread überquert, zahlt die Taker-Gebühr, die höher ist.
Zwei Details entscheiden, wie viel Gebühren Sie tatsächlich kosten:
- Sie fallen bei jeder Füllung an, nicht nur beim Round Trip. Sie zahlen beim Einstieg, bei jeder Sicherheitsorder, die ein DCA-Bot hinzufügt, und beim Ausstieg. Ein Bot, der über acht Sicherheitsorders verbilligt, zahlt neunmal Gebühren, bevor er überhaupt schließt.
- Sie werden auf die gehebelte Positionsgröße berechnet. Bei 10x Hebel steuert eine Margin von $1.000 eine Position von $10.000, und die Gebühr wird auf die $10.000 erhoben. Der Hebel vervielfacht Ihre Gebühren genau so, wie er Ihr Exposure vervielfacht.
| Strategiemerkmal | Kostenwirkung | Worauf zu achten ist |
|---|---|---|
| Viele kleine Trades pro Tag | Slippage und Taker-Gebühren fallen ständig an | Brutto- mit Nettogewinn vergleichen; die Lücke ist Ihr Kostenwiderstand |
| Deep DCA / Martingale-Leitern | Eine Gebühr bei jeder Sicherheitsorder | Netto-PnL nach allen Gebühren der hinzugefügten Orders |
| Hoher Hebel | Gebühren auf den vollen gehebelten Nominalwert erhoben | Ob der Vorteil die Gebühren bei diesem Hebel übersteht |
| Überwiegend ruhende Limit-Orders | Maker-Gebühren, keine Slippage | Meist am günstigsten im Betrieb, wenn die Füllungen realistisch sind |
Warum das manche Strategien ins Minus dreht
Eine Strategie kann einen gesunden Bruttogewinn und ein negatives Netto zeigen, sobald diese Kosten angewendet werden, und damit tut die Engine genau ihre Arbeit. Die üblichen Verdächtigen sind Häufigkeit und Tiefe: ein Scalper, der bei Hunderten von Trades Taker-Gebühren und Slippage zahlt, oder ein Deep-DCA-Bot, der bei jeder von vielen Sicherheitsorders eine Gebühr zahlt. Wenn Ihr Nettoergebnis weit unter Ihrem Brutto liegt, fressen die Kosten den Vorteil auf, und keine noch so gute Live-Disziplin ändert die Mathematik.
Die Lösung ist strategisch, nicht hoffnungsgetrieben: weniger, überzeugungsstärkere Trades, mehr ruhende Limit-Orders, um Maker-Gebühren zu verdienen, weniger Hebel oder ein breiterer Take-Profit, der die Kostenhürde überwindet. Der Backtest sagt Ihnen die Wahrheit von vornherein, und genau das wollen Sie von ihm.
In die Praxis umsetzen
- Vergleichen Sie immer Brutto mit Netto. Die Lücke sind Ihre gesamten Handelskosten. Ist sie groß, sind Häufigkeit oder Hebel das Problem.
- Bevorzugen Sie Limit-Einstiege, wo Sie können. Maker-Gebühren und null Slippage machen ruhende Orders spürbar günstiger, als mit Market-Orders hinterherzujagen.
- Zählen Sie Ihre Sicherheitsorders. Jede ist eine weitere Gebühr. Tiefe Leitern sind nicht kostenlos.
- Verwechseln Sie das nicht mit der vollen Live-Lücke. Selbst mit modellierter Slippage und Gebühren kommen im Live-Betrieb Latenz, Teilfüllungen, echte Orderbuchtiefe und Freyas Performance-Gebühr hinzu. Diese Engine bringt Sie den größten Teil des Weges zum Realismus; Backtest- vs. Live-Ergebnisse deckt den Rest ab.
Häufig gestellte Fragen
Wie viel Slippage nimmt Freya an?
Market- und Stop-Orders werden mit 0,03 Prozent Slippage gefüllt, immer in die Richtung, die Sie etwas kostet. Limit-Orders erfahren keine Slippage, verlangen aber, dass der Preis 0,01 Prozent über Ihr Limit hinaus handelt, bevor die Füllung gezählt wird. Jede Füllung wird außerdem auf das Hoch und Tief der Kerze begrenzt, sodass die Engine nie zu einem Preis füllt, den der Markt nicht gedruckt hat.
Beinhaltet der Backtest Handelsgebühren?
Ja. Er verwendet die echten Maker- und Taker-Sätze jeder Börse. Limit-Orders zahlen die niedrigere Maker-Gebühr, Market-Orders zahlen die höhere Taker-Gebühr, und die Gebühr fällt beim Einstieg, bei jeder Sicherheitsorder und beim Ausstieg an, berechnet auf die gehebelte Positionsgröße.
Warum ist mein Nettogewinn so viel niedriger als mein Brutto?
Weil Slippage und Gebühren abgezogen werden, und die summieren sich schnell bei Hochfrequenz-Strategien und tiefen DCA-Leitern, die bei jeder Order eine Gebühr zahlen. Eine große Lücke zwischen Brutto und Netto bedeutet, dass die Kosten der Strategie ihren Vorteil auffressen. Reduzieren Sie die Häufigkeit, verwenden Sie mehr Limit-Orders oder senken Sie den Hebel.
Erhöht der Hebel meine Gebühren?
Ja. Gebühren werden auf die gehebelte Positionsgröße erhoben, nicht auf Ihre Margin. Bei 10x wird eine Gebühr auf eine Position, die mit $1.000 Margin gedeckt ist, auf die $10.000 Exposure berechnet. Höherer Hebel vervielfacht Ihre Gebühren genau so, wie er Ihr Risiko vervielfacht.