Bot Traderları İçin Piyasa Mikro Yapısı: Emir Defterleri, Spreadler, Kayma ve Uygulama Kalitesi

#Bot Traderları İçin Piyasa Mikro Yapısı: Emir Defterleri, Spreadler, Kayma ve Uygulama Kalitesi

Piyasa mikro yapısı, borsaların alıcıları satıcılarla nasıl eşleştirdiğini, fiyatların adım adım nasıl oluştuğunu ve iyi bir dolum ile kötü bir dolum arasındaki farkın yüzlerce bot işlemi boyunca nasıl binlerce dolara bileştiğini inceler.

Çoğu bot traderı stratejiye — ne zaman alınacağına, ne zaman satılacağına, hangi göstergelerin kullanılacağına — odaklanır. Bu gerekli ama eksiktir. Doğru sinyaller üreten ama bunları kötü uygulayan bir strateji, mükemmel uygulamaya sahip vasat bir stratejiden daha kötü performans gösterecektir. Mikro yapı bilgisi, gerçek dünya uygulama maliyetlerini hesaba kattıktan sonra kârlı olduğunu sanan bir botu, gerçekten kârlı olandan ayıran şeydir.

Bu rehber, bir bot operatörünün kripto borsalarında işlemlerin gerçekte nasıl gerçekleştiğini anlamak için bilmesi gereken her şeyi kapsar — emir defterinin yapısından yüzlerce işlem boyunca uygulama kalitesini ölçmeye kadar.

---

#Emir Defteri Anatomisi: Her İşlemin Gerçekleştiği Yer

Merkezi bir borsadaki her işlem emir defterinden geçer — fiyata göre düzenlenmiş, bekleyen tüm alış ve satış emirlerinin gerçek zamanlı listesi. Yapısını anlamak, bot operasyonu için ön koşul bilgisidir.

#Limit Emir Defterinin Yapısı

Emir defterinin iki tarafı vardır:

• Teklifler (Alış Tarafı): Belirli bir fiyattan veya daha düşük fiyattan almak isteyen traderların emirleri. En yüksekten en düşüğe sıralanır. En yüksek teklif en iyi tekliftir — şu anda birinin ödemeye razı olduğu en yüksek tutar.
• Satış Emirleri (Satış Tarafı): Belirli bir fiyattan veya daha yüksek fiyattan satmak isteyen traderların emirleri. En düşükten en yükseğe sıralanır. En düşük satış emri en iyi asktir — birinin kabul etmeye razı olduğu en düşük tutar.

Basitleştirilmiş bir BTC/USDT emir defteri görüntüsü:

Ask tarafı (Satış emirleri) — küçükten büyüğe sıralı:

Fiyat	Boyut (BTC)
$100.020,00	2,500
$100.015,00	1,800
$100.010,00	3,200
$100.005,00	0,950 ← En İyi Ask

Bid tarafı (Alış emirleri) — büyükten küçüğe sıralı:

Fiyat	Boyut (BTC)
$100.000,00	1,200 ← En İyi Bid
$99.995,00	2,100
$99.990,00	1,500
$99.985,00	4,300

#Temel Emir Defteri Metrikleri

Orta Fiyat: En iyi alış ve en iyi satış arasındaki orta nokta. Bu örnekte: ($100.005 + $100.000) / 2 = $100.002,50. Bu teorik "adil" fiyattır — gerçi tam olarak bu fiyattan asla işlem yapamazsınız.

Spread: En iyi alış ve en iyi satış arasındaki açıklık: $100.005 − $100.000 = $5,00. Bu konuda daha fazlası aşağıda.

Derinlik: Çeşitli fiyat seviyelerinde mevcut toplam emir hacmi. Bu görüntüde en iyi ask'te 0,950 BTC mevcut, ama tüm görünür ask seviyeleri boyunca toplam 8,450 BTC var. Derinlik, fiyatı belirgin şekilde hareket ettirmeden ne kadar işlem yapabileceğinizi söyler.

---

#Alış-Satış Spreadi: Gizli İşlem Maliyetiniz

Spread, en iyi satış (en düşük satış fiyatı) ile en iyi alış (en yüksek alış fiyatı) arasındaki farktır. Anında uygulamanın maliyetini temsil eder — beklemek yerine şimdi dolmak için ödediğiniz prim.

#Spread Hesaplaması

Mutlak Spread: En İyi Ask − En İyi Bid = $100.005 − $100.000 = $5,00

Göreceli Spread: (Mutlak Spread / Orta Fiyat) × 100 = ($5,00 / $100.002,50) × 100 = %0,005

#Spread Çiftlere Göre Dramatik Şekilde Değişir

İşlem Çifti	Tipik Spread	Göreceli Spread	Değerlendirme
BTC/USDT (Binance)	$0,10	%0,0001	Son derece dar — botlar için ideal
ETH/USDT (Binance)	$0,05	%0,0014	Çok dar — botlar için mükemmel
SOL/USDT (Binance)	$0,01	%0,006	Dar — botlar için iyi
Orta hacimli alt ($5,00 token)	$0,02	%0,4	Orta — dikkatle kabul edilebilir
Düşük hacimli alt ($2,00 token)	$0,05	%2,5	Geniş — sık işlem için tehlikeli
Mikro hacimli ($0,05 token)	$0,005	%10	Aşırı — botlar için uygun değil

#Spread Botlar İçin Neden Önemlidir

Botunuz her gidiş-dönüş işlem (al sonra sat) yaptığında spreadi iki kez öder. %2,5 spreadli bir çiftte 100 alım girişi yapan bir DCA botu, yalnızca spread maliyetlerinde %2,5 × 100 = %250 ödemiştir — komisyonlardan önce. Bunu matematiksel olarak aşmak imkânsızdır.

%0,0001 spreadli BTC/USDT'de, aynı 100 giriş spreadde toplam %0,01'e mal olur. Bu iki senaryo arasındaki fark, bot ticaretinin uygulanabilir olup olmadığını belirler.

---

#Yapıcı vs Alıcı: Bot Tasarımını Şekillendiren Komisyon Yapısı

Borsalar her işlemi, kimin likidite eklediğine ve kimin kaldırdığına göre sınıflandırır. Bu ayrım, işlem maliyetlerinizi doğrudan etkiler ve botunuzun emirleri nasıl yerleştirdiğini etkilemelidir.

#Tanımlar

Yapıcı (Likidite Sağlayıcı): Anında eşleşmeyen bir limit emir verirsiniz. Emriniz emir defterinde bekler, likidite ekler. Başka biri emrinize karşı işlem yaptığında, yapıcı sizsiniz.

Alıcı (Likidite Kaldırıcı): Defterdeki mevcut bir emre karşı anında eşleşen bir emir verirsiniz. Piyasa emirleri her zaman alıcı emirleridir. Spreadi geçen limit emirleri (alım limitiniz en iyi ask'te veya üzerinde) de alıcı emirleridir.

#Komisyon Karşılaştırması

Borsa	Yapıcı Komisyon	Alıcı Komisyon	$10.000 Başına Yapıcı Tasarrufu
Binance (temel seviye)	%0,10	%0,10	$0,00 (aynı oran)
Binance (BNB indirimi)	%0,075	%0,075	$0,00 (aynı oran)
Binance (VIP 1)	%0,04	%0,06	$2,00
Bybit (temel seviye)	%0,02	%0,055	$3,50
Bybit (VIP 1)	%0,016	%0,04	$2,40
OKX (temel seviye)	%0,02	%0,05	$3,00
OKX (VIP 1)	%0,018	%0,045	$2,70

#Yüzlerce İşlem Boyunca Bileşik Etki

Bybit'te (temel seviye) ayda 500 işlem yapan, ortalama işlem büyüklüğü $1.000 olan bir bot düşünün:

Tüm piyasa emirleri (alıcı): 500 × $1.000 × %0,055 = ayda $275 komisyon

Tüm limit emirleri (yapıcı): 500 × $1.000 × %0,02 = ayda $100 komisyon

Aylık tasarruf: $175. Yıllık tasarruf: $2.100.

O $2.100 doğrudan net kârınıza gider — marjinal kârlı bir bot ile sağlam kârlı bir bot arasındaki farktır.

#Post-Only Emirler: Yapıcı Statüsünü Garantileme

Post-only emirler, yapıcı olacağınızı garanti eden özel bir emir türüdür. Limit emriniz anında eşleşirse (yani alıcı olarak hareket ederse), yürütülmek yerine reddedilir. Bu, asla kazara alıcı komisyonu ödememenizi sağlar.

Çoğu borsa post-only'yi bir emir bayrağı olarak destekler:

• Binance: timeInForce'u GTX'e ayarlayın (Good Till Crossing)
• Bybit: "Post-Only" emir seçeneğini kullanın
• OKX: Emri "Post Only" olarak ayarlayın

---

#Kayma: Beklenen ve Gerçek Fiyat Arasındaki Fark

Kayma, bir emir gönderdiğinizde beklediğiniz fiyat ile emir dolduğunda gerçekte aldığınız fiyat arasındaki farktır. Otomatik tradingde en yanlış anlaşılan maliyetlerden biridir.

#Kaymaya Ne Sebep Olur

İnce emir defterleri: En iyi fiyat seviyesinde tüm emrinizi doldurmak için yeterli hacim yoksa, kalan kısım giderek daha kötü fiyat seviyelerinde dolar.

Likiditeye göre büyük emir boyutu: Her fiyat seviyesinde yalnızca $200 mevcut hacim olan bir çiftte $500'lık piyasa alımı 2-3 fiyat seviyesi boyunca "yürüyecektir."

Yüksek volatilite: Hızlı fiyat hareketleri sırasında, emir defteri emrinizi göndermeniz ile borsaya ulaşması arasında değişir. Gördüğünüz fiyat artık mevcut değildir.

Ağ gecikmesi: Emrinizin botunuzdan borsaya gitmesi için geçen süre. O süre boyunca, diğer emirler hedeflediğiniz likiditeyi tüketebilir.

#Kayma Tahmini: Somut Bir Örnek

Bu emir defteriyle $500'lık bir piyasa alımı düşünün:

Ask Seviyesi	Fiyat	Mevcut Boyut	Kümülatif Hacim
Seviye 1	$180,00	$200	$200
Seviye 2	$180,05	$150	$350
Seviye 3	$180,10	$250	$600

$500'lık emriniz üç seviyede dolar:

• $200 × $180,00
• $150 × $180,05
• $150 × $180,10

Hacim ağırlıklı ortalama fiyat (VWAP): (200 × 180,00 + 150 × 180,05 + 150 × 180,10) / 500 = $180,045

Beklenen fiyat: $180,00 (en iyi ask)

Kayma: $180,045 − $180,00 = $0,045 veya %0,025

$500'lık bir emirde bu, $0,125 kaymadır. Yönetilebilir. Ama bunu aynı defterde $5.000'lık bir emre ölçeklendirin, çok daha fazla seviye boyunca yürür ve potansiyel olarak %0,1–0,5 kayma yaşarsınız.

#Piyasa Koşuluna Göre Kayma

---

#Likidite Değerlendirmesi: Bu Çift Bot Ticareti İçin Uygun mu?

Herhangi bir çiftte bot dağıtmadan önce, çiftin otomatik ticareti destekleyecek yeterli likiditeye sahip olup olmadığını değerlendirmelisiniz. Yetersiz likidite, yüksek kayma, geniş spreadler ve kötü uygulama kalitesi anlamına gelir — her işlemi sessizce aşındıran maliyetler.

#Likidite Değerlendirmesinin Üç Sütunu

1. 24 Saatlik İşlem Hacmi

Bot ticareti için mutlak minimum: 24 saatlik hacimde $10 milyon. Bunun altında, emir defteri güvenilir uygulama için muhtemelen çok incedir.

Hacim Kategorisi	24s Hacim	Botlar İçin Uygunluk
Yüksek Likidite	>$500M	Mükemmel — büyük borsalarda BTC, ETH
İyi Likidite	$50M–$500M	İyi — ilk 20 varlık
Orta Likidite	$10M–$50M	Dikkatle kabul edilebilir
Düşük Likidite	$1M–$10M	Riskli — büyük emirler kayar
Mikro Likidite	< $1M	Bot ticareti için uygun değil

2. Emir Defteri Derinliği

Hacim tek başına yetersizdir. Gerçek emir defteri derinliğini kontrol etmeniz gerekir — mevcut piyasaya yakın fiyatlarda ne kadar mevcut olduğunu.

Derinliği iki bölgede ölçün:

• Orta fiyatın ±%0,5'i: Hemen mevcut likiditeyi yakalar. $100.000 BTC için bu, $99.500 ile $100.500 arasındaki hacimdir. Binance'te BTC/USDT bu aralıkta tipik olarak $5–15 milyona sahiptir.
• Orta fiyatın ±%2'si: Daha geniş tampon bölgeyi yakalar. Bu bölge inceyse, orta düzeyde hareketler bile önemli kayma görür.

3. Spread Kararlılığı

Sağlıklı bir piyasa tutarlı, dar bir spread sürdürür. Spread çılgınca salınırsa — bir an dar, bir sonraki geniş — emir defteri kırılgandır. Bu istikrarsızlık genellikle düşük piyasa yapıcı katılımını gösterir ve bot uygulamasını öngörülemez kılar.

---

#Piyasa Etkisi: Emriniz Fiyatı Hareket Ettirir

Piyasa etkisi, kendi emrinizin neden olduğu fiyat değişimidir. Her piyasa emri (ve bazı agresif limit emirleri) emir defterinden likidite tüketir ve bir sonraki işlem için mevcut en iyi fiyatı kaydırır.

#Piyasa Etkisini Ölçme

Piyasa etkisi, mevcut likiditeye göre emir boyutunun bir fonksiyonudur:

İhmal edilebilir etki: BTC/USDT'de (günlük hacim: $15 milyar) $10.000'lık emriniz. Emriniz günlük hacmin %0,000067'sidir. Emir defteri onu ölçülebilir bir fiyat değişimi olmadan emer.

Orta etki: Günlük hacmi $50 milyon olan orta hacimli bir altcoinde $10.000'lık emriniz. Emriniz günlük hacmin %0,02'sidir. Muhtemelen %0,01–0,05 fiyat etkisi görürsünüz.

Önemli etki: Günlük hacmi $500.000 olan düşük hacimli bir altcoinde $10.000'lık emriniz. Emriniz günlük hacmin %2'sidir. Yalnızca girişinizle fiyatı %0,5–2 hareket ettirmeniz muhtemeldir. Çıkışınız onu diğer yönde tekrar hareket ettirir.

#Gidiş-Dönüş Sorunu

Piyasa etkisi önemli olduğunda, çifte cezayla karşılaşırsınız:

1. Alım emriniz fiyatı yukarı iter (beklenenden yüksek bir fiyattan girersiniz)
2. Satım emriniz fiyatı aşağı iter (beklenenden düşük bir fiyattan çıkarsınız)

Birleşik etki düşük likiditeli çiftlerde kolayca %1–2'yi aşabilir, bu da strateji kalitesinden bağımsız olarak kârlı gidiş-dönüş ticaretini neredeyse imkânsız kılar.

#Piyasa Etkisini Azaltma

Strateji	Nasıl Yardımcı Olur	En İyi Kullanım
Limit emirler kullanın	Emir defteri likiditesini tüketmez	Tüm bot stratejileri
Büyük emirleri bölün	$10.000'ı zamanla 10 × $1.000'a bölün	Büyük pozisyonlar
Yüksek hacimli saatlerde işlem yapın	Emrinizi emecek daha fazla likidite mevcut	Tüm stratejiler
Daha yüksek likiditeli çiftler seçin	Büyük emirler etki olmadan emilebilir	Çift seçimi
TWAP/VWAP uygulaması kullanın	Emri zamanla ağırlıklı ortalama fiyattan yayar	Büyük kurumsal emirler

---

#Botlar İçin Limit vs Piyasa Emirleri

Limit ve piyasa emirleri arasındaki seçim, bot kurulumundaki en önemli tasarım kararlarından biridir. Her birinin belirgin ödünleşimleri vardır.

#Piyasa Emirleri: Kesin Dolum, Belirsiz Fiyat

Bir piyasa emri, mevcut en iyi ask'ten anında alır (veya mevcut en iyi bid'den satar). Dolacağınız garanti edilir, ama yürütmeden sonraya kadar kesin fiyatı bilmezsiniz.

Botlar piyasa emirlerini ne zaman kullanmalı:

• Çıkmanın kesin fiyattan daha önemli olduğu stop-loss yürütmesi
• Aşırı zaman duyarlı girişler (ör. gecikmenin hareketi kaçırmak anlamına geldiği kırılma sinyalleri)
• Kaymanın ihmal edilebilir olduğu çok likit çiftler (BTC/USDT, ETH/USDT)

#Limit Emirler: Kesin Fiyat, Belirsiz Dolum

Bir limit emir, işlem yapmaya razı olduğunuz kesin fiyatı (veya daha iyisini) belirtir. En kötü durum yürütme fiyatınızı bilirsiniz, ama piyasa fiyatınıza ulaşmazsa emir hiç dolmayabilir.

Botlar limit emirleri ne zaman kullanmalı:

• Giriş zamanlama esnekliğinin bulunduğu DCA stratejileri
• Tüm stratejinin önceden tanımlanmış seviyelerdeki limit emirleri üzerine kurulu olduğu grid trading
• Komisyon tasarruflarının yürütülmeme riskinden ağır bastığı her durum

#Post-Only Emirler: Bot Operatörünün En İyi Dostu

Post-only emirler, birçok strateji için her iki dünyanın en iyisini birleştirir: bir fiyat belirtirsiniz (limit emir gibi) ve borsa yapıcı olduğunuzu garanti eder (veya emri reddeder). Asla alıcı komisyonu ödemezsiniz.

---

#Uygulama Kalitesi Ölçümü

Ölçmediğinizi iyileştiremezsiniz. Uygulama kalitesini zamanla takip etmek, botunuzun kötü uygulama yoluyla masada para bırakıp bırakmadığını — ve ne kadar bıraktığını — ortaya çıkarır.

#İzlenecek Temel Metrikler

1. Ortalama Kayma

Formül: (Gerçek Dolum Fiyatı − Beklenen Fiyat) / Beklenen Fiyat × 100

Bunu her işlem boyunca takip edin. Büyük bir çiftte 100 işlemden sonra ortalama kaymanız şöyle olmalıdır:

• < %0,02 BTC/USDT, ETH/USDT'de — Mükemmel
• %0,02–0,05 — Kabul edilebilir
• %0,05–0,1 — Emir boyutlandırmasını ve zamanlamasını araştırın
• >%0,1 — Önemli sorun. Emir boyutunu azaltın veya limit emirlere geçin

2. Dolum Oranı (limit emirler için)

Gerçekte dolan limit emirlerinin yüzdesi. %60'ın altında bir dolum oranı, limit fiyatlarınızın çok agresif (piyasadan çok uzak) olduğu ve botun girişleri kaçırdığı anlamına gelir.

3. Yapıcı/Alıcı Oranı

İşlemlerinizin yüzde kaçı yapıcı vs alıcı olarak yürütülüyor? Daha yüksek yapıcı oranı = daha düşük komisyon. Hedef: DCA ve grid stratejileri için >%80 yapıcı oranı.

4. Efektif Spread

Ödenen gerçek spread, emriniz kayma yaşarsa kote edilen spreadden farklı olabilir:

Efektif Spread = 2 × |Dolum Fiyatı − Orta Fiyat|

#Uygulama Kalitesi Panosu Oluşturma

Bu metrikleri kayan pencerelerde takip edin:

Metrik	Son 24s	Son 7 Gün	Son 30 Gün	Hedef
Ort. Kayma	%0,018	%0,022	%0,025	< %0,05
Dolum Oranı (limitler)	%78	%74	%72	>%70
Yapıcı Oranı	%92	%89	%87	>%80
Ort. Ödenen Komisyon	%0,025	%0,028	%0,030	< %0,04

---

#Günün Saati Etkileri: Likidite Ne Zaman Kayar

Kripto piyasaları 7/24 işlem görür, ama likidite gün boyunca sabit değildir. Hacim ve spread kalitesi, küresel işlem seanslarına bağlı öngörülebilir kalıplar izler.

#Üç Büyük Seans

Seans	Saatler (UTC)	Özellikler
Asya Seansı	00:00–08:00	Orta hacim. Tokyo, Hong Kong, Singapur aktif. Asya'da listelenen token'larda daha dar spreadler.
Avrupa Seansı	07:00–16:00	Hacim yükselir. Londra dünyanın en büyük FX merkezidir. Büyük kripto hacmi başlar.
ABD Seansı	13:00–22:00	Zirve hacim. New York hâkimiyeti. Büyük çiftlerde en yüksek likidite, en dar spreadler.

#Örtüşme Dönemleri = Zirve Likidite

Avrupa-ABD örtüşmesi (13:00–16:00 UTC) sürekli olarak en yüksek işlem hacmini üretir. Spreadler en dar, emir defterleri en derin ve kayma en düşüktür. Bot stratejiniz zamanlama esnekliğine izin veriyorsa, uygulamayı bu pencereye doğru yönlendirin.

#Hafta Sonu Etkileri

Hafta sonları kripto hacmi %20–40 düşer. Spreadler genişler, emir defterleri incelir ve kayma artar. Kurumsal masalar personeli azalttıkça piyasa yapıcı aktivitesi azalır. Hafta sonu stratejileri çalıştıran botlar şunları hesaba katmalıdır:

• Daha geniş ortalama spreadler
• Aynı boyutlu emirlerde daha yüksek kayma
• Ani hareketlere daha fazla duyarlılık (ince defterler volatiliteyi artırır)

---

#Emir Yerleştirme İçin En İyi Uygulamalar

Mikro yapı bilgisini botunuzun emir yerleştirme mantığına uygulamak performansı önemli ölçüde iyileştirebilir:

#1. Piyasa Emirlerinden Önce Her Zaman Emir Defteri Derinliğini Kontrol Edin

Bir piyasa emri göndermeden önce, emir defterini sorgulayın ve emir boyutunuzdaki kaymayı tahmin edin. Tahmini kayma eşiğinizi (ör. %0,1) aşarsa, limit emre geçin veya emir boyutunu azaltın.

#2. Limit Emirleri Varsayılan Olarak Kullanın

Botunuzu limit emirleri varsayılan emir türü olarak kullanacak şekilde yapılandırın. Piyasa emirleri belirli senaryolar için ayrılmalıdır: stop-loss yürütmesi, zaman-kritik çıkışlar veya kaymanın alakasız olduğu kadar derin likiditeye sahip çiftler.

#3. Limit Emirleri Stratejik Olarak Yerleştirin

Limit alım emirlerini tam olarak mevcut fiyata yerleştirmeyin. Yapıcı yürütme şansını artırmak için en iyi teklifin 1–2 tick altına yerleştirin. Birim başına bir kuruşun kesirinin bu fedakârlığı yapıcı komisyonlarını garanti eder.

#4. Emir Yönetiminde Rate Limit'lere Saygı Gösterin

Her emir yerleştirme, iptal ve sorgu, API rate limit bütçesi tüketir. Fiyatı kovalamak için her saniye emirleri iptal edip değiştirmeyin — bu rate limit'leri yakar ve geçici yasaklar tetikleyebilir. Emir sıklığını stratejinizin gerçek ihtiyaçlarına uyacak şekilde ayarlayın. Rate limit yönetimi detayları için API güvenlik rehberimize bakın.

#5. Kâr Hesaplamalarında Spreadi Hesaba Katın

Botunuzun kâr hedefi, gidiş-dönüş spread artı komisyonları aşmalıdır. Spread %0,1 ve yapıcı komisyonları %0,02 ise, minimum kârlı gidiş-dönüşünüz %0,1 + %0,1 (spread × 2) + %0,02 + %0,02 (komisyon × 2) = %0,24'tür. Bunun altındaki herhangi bir kâr hedefi maliyetlerden sonra para kaybeder.

#6. Likidite Değişikliklerini İzleyin

Bugün $50M günlük hacme sahip bir çift, proje ilgisini kaybederse gelecek ay $5M'ye sahip olabilir. Aktif işlem çiftlerinizde önemli hacim düşüşleri için uyarılar ayarlayın ve pozisyon boyutlarını azaltmaya veya çift değiştirmeye hazır olun.

#7. Likidite Profilleri Arasında Çeşitlendirin

Tüm botlarınızı aynı çiftte çalıştırmayın. Farklı likidite profillerine sahip 2–4 çift arasında yayın. Bir yüksek likiditeli çift (BTC/USDT), bir veya iki orta likiditeli çift (SOL/USDT, AVAX/USDT) ve isteğe bağlı olarak bir yüksek riskli, potansiyel olarak yüksek ödüllü orta hacimli — ama yalnızca uygun şekilde küçük pozisyon boyutlarıyla.

---

#Sıkça Sorulan Sorular

#Spread ile kayma arasındaki fark nedir?

Spread, en iyi alış ve en iyi satış arasındaki statik açıklıktır — siz emir vermeden önce bile mevcuttur. Kayma, beklediğiniz fiyat ile gerçekte aldığınız fiyat arasındaki farktır — emir yürütme sırasında, genellikle emriniz en iyi fiyat seviyesinin ötesindeki likiditeyi tüketecek kadar büyük olduğunda oluşur. Her zaman spreadi ödersiniz; emriniz en iyi fiyatta mevcut likiditeyi aştığında spreade ek olarak kayma ödersiniz.

#Bot başlatmadan önce emir defteri derinliğini nasıl kontrol ederim?

Çoğu borsa, web arayüzü ve API üzerinden emir defteri verileri sağlar. Binance'te çiftinizin işlem sayfasına gidin ve emir defteri paneline bakın — her fiyat seviyesinde hacimlerle alış ve satışları gösterir. Nicel analiz için, borsanın API'sini kullanarak emir defteri anlık görüntülerini çekin ve orta fiyatın %0,5 ve %2'si içindeki toplam hacmi hesaplayın. %0,5 içindeki toplam alış+satış hacmi, hedeflediğiniz emir boyutunun 10 katından azsa, çifti çok ince olarak değerlendirin.

#Botumun gerçek getirileri neden geriye dönük test getirilerinden farklı?

Geriye dönük testler genellikle mükemmel uygulama varsayar: tam sinyal fiyatında anlık dolumlar, kayma yok ve bazen spread ve komisyonları bile görmezden gelir. Gerçek işlem tüm bu maliyetlerle karşılaşır. Aylık %15 getiri gösteren bir backtest, spread (orta hacimli çiftlerde gidiş-dönüş başına %0,5–1 kayıp), kayma (ince defterlerde işlem başına %0,1–0,5), komisyonlar (işlem başına %0,04–0,1) ve kısmi dolumları (gerçekleşen pozisyon boyutlarını azaltır) hesaba kattıktan sonra canlı tradingde %8–10 üretebilir.

#Stop-loss'lar için piyasa emirleri mi yoksa limit emirleri mi kullanmalıyım?

Stop-loss'lar için neredeyse her zaman piyasa emirleri. Stop-loss, sizi daha büyük kayıplardan korumak için vardır. Stop-loss için limit emri kullanır ve fiyat limit fiyatınızı atlayarak geçerse, emriniz dolmaz ve kaybınız büyümeye devam eder. Piyasa stop-loss'undaki kayma maliyeti, garantili yürütme için ödediğiniz sigorta primidir. %5'lik bir çöküşte, çıkmak için %0,1 kayma ödemek, %20 düşen bir pozisyonu tutmaktan çok daha tercih edilir.

#Tek bir çift için ne kadar sermaye çok fazladır?

Muhafazakâr bir kural: toplam pozisyon boyutunuz (bir DCA botundaki tüm güvenlik emirleri dahil) çiftin 24 saatlik işlem hacminin %1'ini aşmamalıdır. $50M günlük hacme sahip bir çift için bu, maksimum $500.000'lık bir pozisyondur. $5M günlük hacme sahip bir çift için bu $50.000'dır. Bunun ötesinde, kendi emirleriniz fiyatı anlamlı şekilde etkilemeye başlar ve efektif getirilerinizi azaltır.

#Volatilite olaylarında spreadler genişler mi?

Evet, dramatik şekilde. Ani fiyat hareketleri sırasında, piyasa yapıcılar olumsuz seçilmekten (eski fiyatlardan işlem yapmaktan) kaçınmak için emirlerini defterden çeker. Bu derinliği azaltır ve spreadleri genişletir, flash crash'ler sırasında bazen normal seviyelerin 10–50 katına kadar. Botlar ya aşırı volatilite olayları sırasında duraklamalı ya da geçici olarak bozulmuş uygulama kalitesini hesaba katmak için emir boyutlarını azaltmalıdır.

#Post-only emri nedir ve botum neden kullanmalı?

Post-only emri, mevcut bir emre karşı anında eşleşirse (yani alıcı olursa) borsanın reddedeceği — yürütmeyeceği — bir limit emridir. Bu, yalnızca yapıcı komisyonu ödemenizi garanti eder. Yapıcı/alıcı komisyon farkının önemli olduğu Bybit gibi borsalarda (%0,02 vs %0,055), bu işlem başına %0,035 tasarruf sağlar. Her biri ortalama $1.000 olan 1.000 işlem boyunca, bu $350 komisyon tasarrufudur.

---