Bir DCA botunu, kurulum ekranında son derece makul görünürken patlatmanın çok belirgin bir yolu vardır. Dikkatlice bir güvenlik emri grid'i kurarsınız: on kademe derinliğinde, %25'lik bir düşüş boyunca ortalama düşürmek üzere tasarlanmış. Sonra bunu 15x kaldıraçla çalıştırırsınız. Fiyat düşer, grid'iniz dolmaya başlar ve yaklaşık %6'lık bir düşüş civarında pozisyon likide olur. Sizi kurtarması gereken yedi güvenlik emri hiç tetiklenmemiştir. Hesabınızın ulaşacak kadar hayatta kalamayacağı bir fiyatın altında öylece beklemektedirler.
Bu, kaldıraçlı DCA'daki en önemli tek etkileşimdir ve neredeyse hiç kimse canlıya geçmeden önce bunu kontrol etmez. Kaldıraç, fiyatın likidasyondan önce aleyhinize ne kadar hareket edebileceğine karar verir. Grid'iniz ise ne kadar aşağı ortalama düşürmeyi planladığınıza karar verir. Grid, likidasyon mesafesinden daha derinse, o grid bir kurgudan ibarettir.
Önemli Noktalar
- Kaldıraç likidasyon mesafenizi belirler: izole marjda likidasyon, girişten yaklaşık 1 bölü kaldıracınız kadar uzakta oturur.
- 10x'te fiyatın likide olması için yalnızca yaklaşık %10 düşmesi yeterlidir; 20x'te yaklaşık %5. Daha yüksek kaldıraç, daha yakın bir duvar demektir.
- Bir DCA grid'inin maksimum sapması, yani en derin güvenlik emrinin mesafesi, fiyatın ne kadar aşağı düşebilmesi gerektiğini gösterir.
- Grid'inizin maksimum sapması likidasyon mesafenizden daha derinse, en derin emirler gerçekleşmeden likide olursunuz.
- İzole marj, likidasyon mesafesini pozisyonla sınırlar; çapraz marj tüm hesabınızı tampon olarak kullanır, daha fazla alan verir ama her şeyi riske atar.
- Çözüm, grid'i likidasyon mesafesinin içine, üstelik pay bırakarak sığacak şekilde boyutlandırmaktır, tersi değil.
Bu makale, kaldıracı, likidasyonu, çapraz ile izole marj farkını ve bir güvenlik emri grid'ini nasıl kuracağınızı anladığınızı varsayar. Önce onları okuyun.
Kaldıraç zararları büyütür ve tüm pozisyonunuzu likide edebilir. Kaldıracı derin bir ortalama düşürme grid'iyle birleştirmek, bir hesabı kaybetmenin en hızlı yollarından biridir. Aşağıdaki rakamlar basitleştirilmiş örneklerdir. Kripto ticareti para kaybettirebilir. Canlıya geçmeden önce Risk Bildirimi metnini okuyun.
Kaldıraç Duvarı Belirler
İzole marjda likidasyon fiyatınız neredeyse tamamen kaldıracınızla belirlenir. Basit hâliyle: bir pozisyon, zarar onu destekleyen marjı tükettiğinde likide olur ve daha yüksek kaldıraç birim maruziyet başına daha az marj demektir, dolayısıyla daha küçük bir fiyat hareketi onu siler.
Kaba bir kılavuz olarak, izole marjda likidasyon mesafesi yaklaşık 1 bölü kaldıracınız kadardır, borsanın sürdürme marjı için küçük bir pay düşülür:
| Kaldıraç | Yaklaşık likidasyon mesafesi | Grid için ne anlama gelir |
|---|---|---|
| 2x | yaklaşık %50 | Derin grid'ler rahatça sığar |
| 5x | yaklaşık %20 | Orta grid'ler sığar; derinler dar kalır |
| 10x | yaklaşık %10 | Yalnızca sığ grid'ler duvarın içine sığar |
| 20x | yaklaşık %5 | Ortalama düşürmek için neredeyse hiç alan yok |
Bunlar yaklaşık değerlerdir; kesin rakam, o sembol ve büyüklük için borsanın sürdürme marjına bağlıdır. Ama asıl mesele şu genel çizgidir: kaldıracın her ikiye katlanışı, siz yok olmadan önce fiyatın düşebileceği mesafeyi kabaca yarıya indirir. İşte o mesafe, DCA grid'inizin çalışabileceği bütçenin tamamıdır.
Grid'inizin İhtiyaç Duyduğu Alanı Kaldıraç Vermeyebilir
Bir DCA grid'inin işi, fiyat düştükçe ortalama düşürmektir. En derin güvenlik emrinin mesafesi, yani maksimum sapması, tüm grid'in tasarlandığı gibi oynaması için fiyatın ne kadar aşağı gidebilmesi gerektiğini belirtir. Grid'in ihtiyaç duyduğu alan budur.
Şimdi bu iki gerçeği yan yana koyun. Grid'inizin maksimum sapması %25 ama kaldıracınız likidasyonu %10'a koyuyorsa, grid'in en alttaki yedi kademesi likidasyon fiyatınızın altında oturur. Fiyat onlara hiç ulaşmaz çünkü hesabınız önce kapatılır. Daha kötüsü, kaldıraç yüzünden dolan her kademe kaldıraçlı bir pozisyon açtığından, likidasyondaki zarar büyütülmüş olur. Kurtarma gelmeden hesabın öleceğini garantileyen bir kurtarma planı kurmuş olursunuz.
Grid'inizin en derin güvenlik emri, kıl payıyla değil, rahatça likidasyon mesafenizin içinde oturmalıdır. Likidasyon %10'daysa, en derin kademesi %9'da olan bir grid; ücretler, funding veya hızlı bir fitil için hiç tampon bırakmaz. Grid'i, pay bırakacak şekilde duvarın epey üstünde bitecek biçimde tasarlayın.
İzole ile Çapraz Bütçeyi Değiştirir
Marjin tipiniz, likidasyon duvarının nerede oturacağına karar verir ve tüm hesabı değiştirir.
- İzole marj, tam olarak pozisyona atadığınız marjı çevreler. Likidasyon yakındır, o 1 bölü kaldıraç mesafesine yakındır ve gerçekleştiğinde yalnızca o pozisyonun marjını kaybedersiniz. Hesabınızın geri kalanına dokunulmaz. Bu, zararınızı sınırlar ama grid'inize en az alanı verir.
- Çapraz marj, tüm hesap bakiyenizin pozisyonu desteklemesine izin verir. Likidasyon çok daha uzaktadır çünkü zararı tüm hesap emer, dolayısıyla derin bir grid ortalama düşürmek için çok daha fazla alan bulur. Ama bu alanın bedeli ağırdır: kötü giden bir işlem yalnızca pozisyonun marjını değil, tüm hesabınızı götürebilir.
Yani derin bir DCA grid'i, yüksek izole kaldıraçla temelde bağdaşmaz ve ancak düşük kaldıraçla veya çapraz marjla mümkün olur. Çapraz marj ise grid'e alanı her şeyi riske atarak satın alır ki bu, çoğu kişinin anlamadan bilerek girmemesi gereken bir takastır.
İkisini Birlikte Nasıl Boyutlandırmalı
Doğru sıra, kısıttan dışarı doğru tasarlamaktır:
- Hayatta kalmak istediğiniz düşüşe karar verin. Bu varlık kötü bir dönemde gerçekçi olarak ne kadar düşebilir? Grid'inizin ihtiyaç duyduğu maksimum sapma budur.
- Buna izin veren kaldıracı geriye doğru hesaplayın. İzole marjda %20'lik bir düşüşten sağ çıkmanız gerekiyorsa, likidasyon mesafeniz %20'den rahatça fazla olmalı ki bu da kaldıracınızı 10x değil, yaklaşık 3x ile 4x civarında sınırlar.
- Tampon ekleyin. En derin kademenizin altında ücretler, funding ve sert bir mumdaki kayma için alan bırakın. Grid'i asla tam likidasyon fiyatında bitecek şekilde tasarlamayın.
- Grid'i ancak o zaman kurun. Kademeleri o bütçenin içine yerleştirin.
Hata, bunu tersten yapmaktır: önce heyecan verici bir kaldıraç seçmek, sonra grid'in sığmadığını keşfetmek. Kaldıraç bir kısıttır, çevirdiğiniz son düğme değil.
Uygulamaya Dökmek
- Grid'i kurmadan önce duvarı kontrol edin. Seçtiğiniz kaldıraç ve marjin tipi için likidasyon mesafenizi öğrenin, sonra grid'i onun epey içinde bitecek şekilde tasarlayın.
- Yüksek kaldıraç ile derin grid'i birbirini dışlayan seçenekler olarak görün. İzole marjda ya birini ya diğerini alabilirsiniz, ikisini birden değil.
- Çapraz marjın gerçek bedelini anlayın. Grid'inize alanı tüm hesabınızı riske atarak verir. Bu, bir kolaylık değil, bilinçli ve yüksek riskli bir tercihtir.
- Likidasyonu göz önünde tutarak backtest yapın. Freya'nın backtest'i likidasyonu uygular, dolayısıyla kaldıracına göre fazla derin bir grid, likide olmuş işlemler gösterir. En derin seviyelere ulaşan işlemler ve likidasyon bayrağı için güvenlik emri analitiğini inceleyin.
- Tereddüt ettiğinizde kaldıracı düşürün. Daha sığ bir likidasyon riski neredeyse her zaman daha derin bir grid'e üstün gelir. Grid ancak fiyat ona ulaşacak kadar hayatta kalabilirse işe yarar.
Sıkça Sorulan Sorular
DCA botum neden güvenlik emirleri gerçekleşmeden likide oldu?
Çünkü grid'iniz likidasyon mesafenizden daha derindi. Kaldıraç, fiyatın likidasyondan önce ne kadar düşebileceğini belirler ki bu izole marjda kabaca 1 bölü kaldıracınızdır. En derin güvenlik emirleriniz o fiyatın altında oturuyorsa, likidasyon onlar hiç tetiklenmeden pozisyonu kapatır. Grid, kaldıracınızın sağ çıkamayacağı bir düşüş boyunca ortalama düşürmek üzere tasarlanmıştı.
Belirli bir kaldıraçta grid'im ne kadar derin olabilir?
Likidasyon mesafenizden daha sığ, üstelik bir tampon bırakarak. İzole marjda 10x'te likidasyon yaklaşık %10 uzaktadır, dolayısıyla en derin güvenlik emriniz %9 veya %10'da değil, bunun epey üstünde oturmalıdır. 5x'te çalışacağınız yaklaşık %20 alanınız olur; 20x'te yalnızca yaklaşık %5. Düşük kaldıraç grid derinliği satın alır.
Çapraz marj daha derin bir grid kullanmama izin verir mi?
Evet, çünkü çapraz marj pozisyonu tüm hesap bakiyenizle destekler, dolayısıyla likidasyon çok daha uzaktadır ve grid'in ortalama düşürmek için daha fazla alanı olur. Ama bedeli şudur: kötü giden bir işlem yalnızca pozisyonun marjını değil, tüm hesabınızı tüketebilir. Bu, grid alanı satın almanın yüksek riskli bir yoludur ve yalnızca bu riski tam olarak anlayarak kullanılmalıdır.
Önce kaldıracı mı yoksa grid derinliğini mi seçmeliyim?
Grid derinliğini, hem de hayatta kalmak istediğiniz düşüşe göre. Varlığın gerçekçi olarak ne kadar düşebileceğine karar verin, bunu grid'inizin maksimum sapması yapın, sonra likidasyon mesafesi bunu rahatça aşan bir kaldıraç seçin. Önce agresif bir kaldıraç seçip grid'i ona sığmaya zorlamak, pozisyonların güvenlik emirleri yardım edemeden likide olmasının yoludur.