Zarar eden bir stratejiyi kârlı göstermenin en hızlı yolu, onu sıfır maliyetle backtest etmektir. Her gerçekleşme mükemmel fiyattan, ücret yok, kayma yok. Pek çok backtest aracı tam olarak bunu yapar ve onların kutsadığı stratejiler gerçek bir borsayla temas ettiği anda ölür.
Freya'nın motoru bunu yapmaz. Her işleme kayma, bir gerçekleşme tamponu ve gerçek yapıcı-alıcı komisyonları uygular; böylece gördüğünüz sermaye eğrisi zaten canlı ticaretin sürtünmesini taşır. Bunu tam olarak nasıl yaptığını bilmek, sonuçlarınıza ne kadar güvenmeniz gerektiğini ve maliyetlerin hangi stratejileri sessizce öldüreceğini gösterir.
Önemli Noktalar
- Piyasa ve stop emirleri, aleyhinize olan yönde %0,03 kaymayla gerçekleşir; gerçekleşme her zaman daha kötüdür, asla daha iyi değildir.
- Limit emirleri kaymaya uğramaz, ancak motor emri gerçekleşmiş sayana kadar fiyatın limitinizin %0,01 ötesine geçmesi gerekir.
- Simüle edilen her gerçekleşme, mumun kendi en yüksek ve en düşük değerine sıkıştırılır; böylece motor, piyasanın hiç oluşturmadığı bir fiyattan asla emir gerçekleştiremez.
- Komisyonlar her borsanın gerçek yapıcı ve alıcı oranlarını kullanır: limit emirleri yapıcı, piyasa emirleri alıcı öder.
- Ücretler girişte, her güvenlik emrinde ve çıkışta alınır ve kaldıraçlı pozisyon büyüklüğü üzerinden hesaplanır.
- Yüksek frekanslı ve derin-DCA stratejileri bu maliyetleri defalarca öder; bu yüzden backtestte pozitif brüt ama negatif net sonuç verebilirler.
Tüm bunlardan sonra bile canlının neden yine farklı olduğuna dair daha geniş bir resim için backtest ile canlı sonuçlar makalesini okuyun.
Aşağıdaki oranlar motorun modelleme varsayımlarıdır; sonuçlarınızı okuyabilmeniz için açıklanmıştır, yatırım tavsiyesi değildir. Kripto ticareti para kaybettirebilir. Canlıya geçmeden önce Risk Bildirimi metnini okuyun.
Kayma: Gerçekçi Bir Fiyattan Gerçekleşme
Kayma, istediğiniz fiyat ile elde ettiğiniz fiyat arasındaki farktır. Canlı bir borsada, emrinizin ulaştığı anda emir defterinin hareket etmesinden kaynaklanır. Freya, emir türünüze bağlı olan basit ve dürüst bir kuralla bunu modeller.
Piyasa ve stop emirleri, her zaman size maliyet çıkaran yönde uygulanan yüzde 0,03 kaymayla gerçekleşir. Alım yaparsanız gerçekleşme, referans fiyatın yüzde 0,03 üzerinde olur. Satarsanız yüzde 0,03 altında olur. Şanslı bir gerçekleşme yoktur. Bu, bir piyasa emrinin spread'i geçtiği ve anındalık için ödeme yaptığı gerçeğini yansıtır.
Limit emirleri kaymaya uğramaz, çünkü bir limit emri ya sizin fiyatınızdan gerçekleşir ya da hiç gerçekleşmez. Ancak motor, fiyat seviyenize bir an dokundu diye size bir gerçekleşme vermez. Gerçekleşmenin sayılması için fiyatın limitinizin yüzde 0,01 ötesine geçmesi gerekir. Bu küçük tampon, fiyatınıza değip geçen her fitilin gerçek ve rekabetçi emir defterinde emrinizi gerçekleştireceğini varsayan klasik backtest yalanını önler.
Bazı backtest araçları kaymayı simetrik uygular; bu da çok sayıda işlem boyunca sessizce birbirini götürür ve gerçek sürükleyici etkisini olduğundan az gösterir. Freya bunu yönlü olarak, her zaman aleyhinize uygular, çünkü gerçek bir emir defteri böyle davranır. Yüzlerce işlem boyunca bu, gerçekçi bir maliyet ile gizli bir sübvansiyon arasındaki farktır.
Muma Sıkıştırma
Backtestlerin hile yapmasının daha ince bir yolu daha var: mumun hiç ulaşmadığı bir fiyattan gerçekleşmek. Freya bunu önler. Simüle edilen her gerçekleşme, içinde gerçekleştiği mumun en yüksek ve en düşük değerine sıkıştırılır. Motor, emrinizi mumun en yüksek değerinin üzerinde veya en düşük değerinin altında fiziksel olarak gerçekleştiremez, çünkü o fiyat o çubukta mevcut değildi.
Bu en çok volatil mumlardaki stop ve kâr alma emirleri için önemlidir. Sıkıştırma olmadan bir motor, mum tam ortasından boşlukla atlasa bile stop'unuzun tam seviyesinden gerçekleştiğini varsayabilir. Sıkıştırma, her gerçekleşmeyi piyasanın gerçekten oluşturduğu fiyatların içinde tutar; bu da Freya'nın rakamlarının naif bir backteste kıyasla canlıya neden daha yakın kaldığının sessiz nedenlerinden biridir.
Ücretler: Yapıcı, Alıcı ve Kaldıraçlı Nominal Değer
Kayma, sürtünmenin yalnızca yarısıdır. Her gerçekleşme aynı zamanda bir komisyon öder ve Freya, sabit bir tahmin değil, her borsanın gerçek yapıcı ve alıcı oranlarını kullanır.
- Emir defterinde bekleyip gerçekleşen bir limit emri, daha düşük olan yapıcı ücretini öder.
- Anında gerçekleşme için spread'i geçen bir piyasa emri, daha yüksek olan alıcı ücretini öder.
Ücretlerin size gerçekte ne kadara mal olduğunu iki ayrıntı belirler:
- Yalnızca gidiş-dönüşte değil, her gerçekleşmede alınır. Girişte, bir DCA botunun eklediği her güvenlik emrinde ve çıkışta ödeme yaparsınız. Sekiz güvenlik emri boyunca ortalama düşüren bir bot, işlemi kapatmadan önce dokuz kez komisyon öder.
- Kaldıraçlı pozisyon büyüklüğü üzerinden hesaplanır. 10x kaldıraçta 1.000$ teminat 10.000$'lık bir pozisyonu kontrol eder ve ücret 10.000$ üzerinden alınır. Kaldıraç, maruziyetinizi katladığı gibi ücretlerinizi de tam olarak katlar.
| Strateji özelliği | Maliyet etkisi | Neyi kontrol etmeli |
|---|---|---|
| Günde çok sayıda küçük işlem | Sürekli ödenen kayma ve alıcı ücretleri | Brüt ile net kârı karşılaştırın; aradaki fark maliyet sürüklemenizdir |
| Derin DCA / martingale merdivenleri | Her güvenlik emrinde bir komisyon | Tüm ek emir ücretlerinden sonraki net PnL |
| Yüksek kaldıraç | Tam kaldıraçlı nominal değer üzerinden alınan ücretler | Avantajın o kaldıraçta ücretlerden sonra ayakta kalıp kalmadığı |
| Çoğunlukla bekleyen limit emirleri | Yapıcı ücretleri, kayma yok | Gerçekçi gerçekleşmelerle genellikle çalıştırması en ucuz olan |
Bu Neden Bazı Stratejileri Kırmızıya Çeviriyor
Bir strateji, bu maliyetler uygulandığında sağlıklı bir brüt kâr ama negatif bir net gösterebilir; bu, motorun işini yapmasıdır. Her zamanki suçlular sıklık ve derinliktir: yüzlerce işlemde alıcı ücretleri ve kayma ödeyen bir scalper ya da çok sayıda güvenlik emrinin her birinde komisyon ödeyen derin-DCA botu. Net sonucunuz brütünüzün çok altındaysa, maliyetler avantajı yiyor demektir ve hiçbir canlı disiplin bu matematiği değiştirmez.
Çözüm umutlu değil, stratejiktir: daha az ama daha yüksek güvenli işlemler, yapıcı ücretleri kazanmak için daha fazla bekleyen limit emri, daha az kaldıraç ya da maliyet engelini aşan daha geniş bir kâr alma. Backtest size en baştan gerçeği söylüyor; zaten yapmasını istediğiniz tam olarak budur.
Uygulamaya Koymak
- Her zaman brütü nete karşı karşılaştırın. Aradaki fark, toplam işlem maliyetinizdir. Büyükse, sorun sıklık ya da kaldıraçtır.
- Yapabildiğiniz yerde limit girişlerini tercih edin. Yapıcı ücretleri ve sıfır kayma, bekleyen emirleri piyasa emirleriyle kovalamaya kıyasla belirgin ölçüde ucuz kılar.
- Güvenlik emirlerinizi sayın. Her biri ayrı bir komisyondur. Derin merdivenler bedava değildir.
- Bunu tam canlı farkıyla karıştırmayın. Kayma ve ücretler modellense bile canlı; gecikme, kısmi gerçekleşmeler, gerçek emir defteri derinliği ve Freya'nın performans ücretini ekler. Bu motor sizi gerçekçiliğe giden yolun çoğunda ilerletir; geri kalanını backtest ile canlı sonuçlar makalesi ele alır.
Sıkça Sorulan Sorular
Freya ne kadar kayma varsayar?
Piyasa ve stop emirleri, her zaman size maliyet çıkaran yönde yüzde 0,03 kaymayla gerçekleşir. Limit emirleri kaymaya uğramaz ancak gerçekleşmenin sayılması için fiyatın limitinizin yüzde 0,01 ötesine geçmesini gerektirir. Ayrıca her gerçekleşme, mumun en yüksek ve en düşük değerine sıkıştırılır; böylece motor, piyasanın oluşturmadığı bir fiyattan asla emir gerçekleştirmez.
Backtest işlem ücretlerini içerir mi?
Evet. Her borsanın gerçek yapıcı ve alıcı oranlarını kullanır. Limit emirleri daha düşük yapıcı ücretini, piyasa emirleri daha yüksek alıcı ücretini öder ve komisyon; girişte, her güvenlik emrinde ve çıkışta, kaldıraçlı pozisyon büyüklüğü üzerinden hesaplanarak alınır.
Net kârım brütümden neden bu kadar düşük?
Çünkü kayma ve komisyonlar düşülüyor ve bunlar; her emirde ücret ödeyen yüksek frekanslı stratejiler ve derin DCA merdivenleri için hızla birikir. Brüt ile net arasındaki büyük bir fark, stratejinin maliyetlerinin avantajını yediği anlamına gelir. Sıklığı azaltın, daha fazla limit emri kullanın ya da kaldıracı düşürün.
Kaldıraç ücretlerimi artırır mı?
Evet. Ücretler teminatınız üzerinden değil, kaldıraçlı pozisyon büyüklüğü üzerinden alınır. 10x'te, 1.000$ teminatla desteklenen bir pozisyondaki ücret, 10.000$'lık maruziyet üzerinden hesaplanır. Yüksek kaldıraç, riskinizi katladığı gibi ücretlerinizi de katlar.