Большинство трейдеров читают просадку как «сколько я потерял». Это достаточно близко к правде, чтобы быть полезным, и достаточно далеко от неё, чтобы приводить к плохим решениям. Это число это отношение, а отношения целиком зависят от того, что лежит в их основе.
Эта страница объясняет, что именно измеряет показатель просадки у бота Freya или в объявлении на маркетплейсе, почему один и тот же торговый результат может показывать два разных процента и что эта метрика скрывает в стратегии, которая намеренно никогда не фиксирует убыток.
Главное
- Просадка измеряет падение от наивысшей точки вашего эквити, где эквити это выделенный капитал плюс прибыль или убыток, а не только прибыль.
- Поскольку капитал стоит в знаменателе, один и тот же убыток в долларах показывает меньший процент при большем объёме выделенного капитала. Два бота с одинаковыми сделками могут показывать разную просадку.
- Просадка отсчитывается от пика, поэтому боту нужно сначала заработать, прежде чем он сможет показать значимую просадку. Совсем новый бот с показателем 0% ничего не доказал.
- DCA-сетка без стоп-лосса, как правило, долго показывает низкую просадку, потому что открытая убыточная позиция это ещё не зафиксированный убыток. Риск отложен, а не отсутствует.
- Смотрите на просадку вместе с объёмом капитала, относительно которого она измерена. Сам по себе этот процент не позволяет сравнивать ботов между собой.
Что означает это число
Просадка отвечает на один вопрос: насколько глубоко бот опускался относительно своего лучшего момента на данный момент?
Важны два определения, и второе как раз упускают чаще всего.
Эквити это ваш выделенный капитал плюс прибыль или убыток бота на данный момент. Если вы выделили 1 000 USDT, и бот в плюсе на 50, эквити равно 1 050. Если он в минусе на 80, эквити равно 920.
Пиковое эквити это наивысшее значение, которого эта величина достигала за измеряемый период. Оно только растёт и никогда не падает.
Просадка в любой момент это разрыв между ними, выраженный как доля от пика:
drawdown % = (peak equity - current equity) / peak equity × 100
Значение, которое показывается как «max drawdown», это просто наибольшая величина, которой достигало это выражение за весь период.
Рабочий пример при выделенном капитале 1 000 USDT:
| Момент | Прибыль | Эквити | Пик | Просадка |
|---|---|---|---|---|
| Старт | 0 | 1 000 | 1 000 | 0% |
| Хороший рост | +200 | 1 200 | 1 200 | 0% |
| Откат | +50 | 1 050 | 1 200 | 12,5% |
| Восстановление | +260 | 1 260 | 1 260 | 0% |
Обратите внимание на строку с откатом. Бот в целом всё ещё в плюсе на 50 USDT, но показывает просадку 12,5%. Это не противоречие. Просадка спрашивает не о том, в прибыли ли вы, а о том, сколько вы отдали обратно от лучшей точки.
Почему один и тот же убыток показывает разные проценты
Именно из-за этого просадку нельзя напрямую сравнивать между ботами, и следует это прямо из того, что капитал стоит в знаменателе.
Возьмём одного бота, который в худший момент уходит на 200 USDT в минус:
| Выделенный капитал | Пиковое эквити | Худшее эквити | Показанная просадка |
|---|---|---|---|
| 500 USDT | 500 | 300 | 40% |
| 1 000 USDT | 1 000 | 800 | 20% |
| 5 000 USDT | 5 000 | 4 800 | 4% |
Одни и те же сделки. Одни и те же 200 USDT. Три совершенно разных заявленных числа.
Поэтому когда вы сравниваете два объявления, и одно показывает 8%, а другое 25%, вы пока не узнали ничего. Второй бот может торговать точно так же, но на меньшем капитале. Всегда смотрите на просадку вместе с капиталом, относительно которого она измерена.
Есть один пограничный случай, о котором стоит знать. Если данных о капитале нет, расчёт переходит к измерению относительно одной лишь прибыли. Когда это происходит, процент может выглядеть огромным даже при небольшом убытке, потому что знаменатель крошечный. Неправдоподобно большая просадка обычно означает, что отсутствует контекст по капиталу, а не то, что бот рухнул.
Почему новый бот показывает 0%
Просадка отсчитывается от пика, а в начале пик равен вашему стартовому капиталу. У бота, который никогда не был в прибыли и сейчас в минусе, просадка есть, но у бота, который почти не торговал, почти нет истории, от которой можно было бы упасть.
Отсюда ловушка при сравнении стратегий: низкая просадка на короткой истории это не доказательство безопасности. Обычно это означает, что бот ещё не пережил плохой период. Значение просадки становится тем осмысленнее, чем больше рыночных условий бот пережил, поэтому период важен не меньше самого числа.
Что скрывает DCA-сетка без стоп-лосса
Теперь самое важное и причина, по которой эта метрика может приукрашивать стратегию.
DCA-сетка докупает по мере падения цены. Без стоп-лосса у стратегии нет механизма, который превращает плохую позицию в зафиксированный убыток. Она просто удерживает и добавляет. Позиция остаётся открытой в ожидании отскока, который обычно случается.
Вот честная версия того, что это означает для показателя:
- Незафиксированные убытки учитываются в просадке, потому что эквити включает текущую стоимость того, что открыто. Глубоко убыточная сетка это покажет.
- Но стратегия редко закрывается на дне, поэтому восстановление стирает провал с кривой эквити, и в итоге остаётся череда небольших закрытий в плюс.
- Винрейт остаётся высоким, потому что закрытые сделки почти все прибыльные. Убыточные всё ещё открыты.
Ничто из этого не является изъяном метрики. Это изъян прочтения одного числа в отрыве от контекста. Риск сетки без стоп-лосса не в том, что она часто теряет. Риск в том, что она откладывает исход, и у этой отсрочки есть предел: капитал, доступный для новых страховочных ордеров.
Практический вопрос не «какая у этого бота просадка?». Он звучит так: если цена продолжит идти против позиции, в какой момент у стратегии закончится запас хода? Это вопрос о глубине вашей лестницы ордеров и остатке капитала, а просадка на него не отвечает.
Две вещи, которые стоит проверить у любого DCA-бота и о которых процент вам не скажет:
- Насколько далеко достаёт лестница ордеров. Если ваши страховочные ордера покрывают движение на 15%, а рынок проходит 30%, стратегии не остаётся ничего, кроме как удерживать.
- Какую долю вашего капитала может поглотить один бот. Полностью развёрнутая сетка не диверсифицирована, она сконцентрирована в самый неподходящий момент.
Как читать её на практике
- Сравнивайте просадку только между ботами со схожим капиталом или переведите её обратно в сумму в валюте перед сравнением.
- Смотрите на период вместе с числом. 5% за три недели и 5% за восемь месяцев это не одно и то же утверждение.
- В DCA-стратегиях смотрите на глубину лестницы ордеров, а не только на просадку. Метрика описывает то, что произошло; глубина лестницы описывает то, что ещё может произойти.
- Считайте просадку 0% отсутствием информации, а не зелёным сигналом.
Просадка это хорошая метрика, которую легко прочитать неверно. Она честно говорит, через что бот прошёл. Она ничего не говорит о том, через что он ещё не прошёл, а в стратегиях, созданных чтобы избегать фиксации убытков, именно в этом зазоре и живёт риск.
Часто задаваемые вопросы
Почему у нового бота просадка 0%?
Просадка отсчитывается от пика капитала. Пока бот не заработал и не обновил максимум, падать не от чего, поэтому 0% у нового бота означает отсутствие данных, а не отсутствие риска.
Почему у двух ботов с одинаковым убытком разная просадка?
Процент считается от выделенного капитала вместе с прибылью. Один и тот же убыток в долларах даёт меньший процент у бота с большим капиталом, поэтому сравнивайте просадку только между ботами со схожим капиталом или переводите её в сумму.
Почему DCA-бот без стоп-лосса показывает низкую просадку?
Открытая убыточная позиция ещё не является зафиксированным убытком, поэтому метрика долго выглядит спокойно. Настоящий риск такой стратегии в глубине лестницы страховочных ордеров и в том, что будет, если цена уйдёт ниже последнего ордера.