एक DCA bot को उड़ाने का एक खास तरीका है जो setup स्क्रीन पर बिल्कुल सही लगता है। आप safety orders का एक सावधानी से बनाया ग्रिड बनाते हैं, दस rungs गहरा, जो 25 प्रतिशत की गिरावट के दौरान averaging down के लिए डिज़ाइन किया गया है। फिर आप इसे 15x लीवरेज पर चलाते हैं। कीमत गिरती है, आपका ग्रिड भरना शुरू होता है, और लगभग 6 प्रतिशत की गिरावट के आसपास पोज़िशन लिक्विडेट हो जाती है। वे सात safety orders जो आपको बचाने वाले थे, कभी फायर ही नहीं हुए। वे एक ऐसी कीमत के नीचे बैठे थे जहां तक आपका अकाउंट जीवित रहकर पहुंच ही नहीं सकता था।
यह leveraged DCA में सबसे महत्वपूर्ण interaction है, और लगभग कोई भी लाइव जाने से पहले इसे जांचता नहीं। लीवरेज तय करता है कि लिक्विडेशन से पहले कीमत आपके खिलाफ कितनी दूर जा सकती है। आपका ग्रिड तय करता है कि आप कितना नीचे averaging करने की योजना बनाते हैं। अगर ग्रिड लिक्विडेशन दूरी से ज़्यादा गहरा है, तो वह ग्रिड एक कल्पना मात्र है।
मुख्य बातें
- लीवरेज आपकी लिक्विडेशन दूरी तय करता है: isolated margin पर, लिक्विडेशन entry से लगभग 1 भाग आपके लीवरेज की दूरी पर बैठता है।
- 10x पर, लिक्विडेट होने के लिए कीमत को केवल लगभग 10% गिरना पड़ता है; 20x पर, लगभग 5%। ज़्यादा लीवरेज का मतलब है नज़दीक दीवार।
- एक DCA ग्रिड का max deviation, यानी उसके सबसे गहरे safety order की दूरी, यही है कि कीमत को कितना नीचे गिरने की जगह चाहिए।
- अगर आपके ग्रिड का max deviation आपकी लिक्विडेशन दूरी से ज़्यादा गहरा है, तो सबसे गहरे orders भरने से पहले ही आप लिक्विडेट हो जाते हैं।
- Isolated margin लिक्विडेशन दूरी को पोज़िशन तक सीमित रखता है; cross margin पूरे अकाउंट को buffer की तरह इस्तेमाल करता है, जिससे ज़्यादा जगह मिलती है पर सब कुछ जोखिम में आता है।
- समाधान यह है कि ग्रिड को लिक्विडेशन दूरी के अंदर फिट होने के लिए साइज़ करें, थोड़ी margin बचाकर, न कि इसका उलटा।
यह मानकर चला जाता है कि आप लीवरेज, लिक्विडेशन, cross बनाम isolated margin को समझते हैं, और safety-order ग्रिड कैसे बनाया जाता है यह भी जानते हैं। पहले उन्हें पढ़ें।
लीवरेज नुकसान को बढ़ा देता है और आपकी पूरी पोज़िशन को लिक्विडेट कर सकता है। लीवरेज को एक गहरे averaging-down ग्रिड के साथ जोड़ना अकाउंट गंवाने के सबसे तेज़ तरीकों में से एक है। नीचे दिए आंकड़े सरलीकृत उदाहरण हैं। क्रिप्टो ट्रेडिंग में पैसा गंवाया जा सकता है। लाइव जाने से पहले Risk Disclosure पढ़ें।
लीवरेज दीवार तय करता है
Isolated margin पर, आपकी लिक्विडेशन कीमत लगभग पूरी तरह आपके लीवरेज से तय होती है। सरल रूप में: एक पोज़िशन तब लिक्विडेट होती है जब नुकसान उसे सहारा देने वाली margin को खा जाता है, और ज़्यादा लीवरेज का मतलब है प्रति यूनिट exposure कम margin, इसलिए एक छोटी कीमत की चाल ही उसे मिटा देती है।
एक मोटे मार्गदर्शन के तौर पर, isolated margin पर लिक्विडेशन दूरी लगभग 1 भाग आपके लीवरेज होती है, जिसमें से exchange की maintenance margin के लिए थोड़ा घटा दें:
| लीवरेज | अनुमानित लिक्विडेशन दूरी | ग्रिड के लिए इसका क्या मतलब है |
|---|---|---|
| 2x | लगभग 50% | गहरे ग्रिड आराम से फिट होते हैं |
| 5x | लगभग 20% | मध्यम ग्रिड फिट होते हैं; गहरे तंग रहते हैं |
| 10x | लगभग 10% | दीवार के अंदर केवल उथले ग्रिड फिट होते हैं |
| 20x | लगभग 5% | averaging down के लिए लगभग कोई जगह नहीं |
ये अनुमान हैं; सटीक आंकड़ा उस symbol और size के लिए exchange की maintenance margin पर निर्भर करता है। पर असल बात इसका आकार है: लीवरेज हर बार दोगुना होने पर मोटे तौर पर आपके खत्म होने से पहले कीमत के गिर सकने की दूरी आधी कर देता है। वही दूरी आपके DCA ग्रिड के काम करने का पूरा बजट है।
आपके ग्रिड को उतनी जगह चाहिए जितनी लीवरेज शायद न दे
एक DCA ग्रिड का काम है कीमत गिरने पर averaging down करना। उसके सबसे गहरे safety order की दूरी, यानी उसका max deviation, यही है कि पूरे ग्रिड को अपनी डिज़ाइन के मुताबिक चलने के लिए कीमत को कितना नीचे यात्रा करने में सक्षम होना चाहिए। यही वह जगह है जो ग्रिड को चाहिए।
अब दोनों तथ्यों को अगल-बगल रखें। अगर आपके ग्रिड का max deviation 25 प्रतिशत है पर आपका लीवरेज लिक्विडेशन को 10 प्रतिशत पर रखता है, तो ग्रिड के नीचे के सात rungs आपकी लिक्विडेशन कीमत के नीचे बैठते हैं। कीमत उन तक कभी नहीं पहुंचती, क्योंकि आपका अकाउंट पहले ही बंद हो जाता है। इससे भी बुरा, लीवरेज का मतलब है कि जो भी rung भरा उसने एक leveraged पोज़िशन बांधी, इसलिए लिक्विडेशन पर नुकसान बढ़ा हुआ होता है। आपने एक बचाव योजना बनाई जो गारंटी देती है कि बचाव आने से पहले ही अकाउंट मर जाएगा।
आपके ग्रिड का सबसे गहरा safety order आपकी लिक्विडेशन दूरी के अंदर आराम से बैठना चाहिए, बस बमुश्किल नहीं। अगर लिक्विडेशन 10 प्रतिशत पर है, तो एक ऐसा ग्रिड जिसका सबसे गहरा rung 9 प्रतिशत पर है, fees, funding, या एक तेज़ wick के लिए कोई buffer नहीं छोड़ता। ग्रिड को इस तरह डिज़ाइन करें कि वह दीवार से काफी ऊपर खत्म हो, थोड़ी जगह बचाकर।
Isolated बनाम Cross बजट बदल देता है
आपका margin type तय करता है कि लिक्विडेशन दीवार कहां बैठेगी, और यह पूरे हिसाब को बदल देता है।
- Isolated margin ठीक उतनी ही margin को घेर देता है जितनी आपने पोज़िशन को दी है। लिक्विडेशन नज़दीक होता है, उस 1-भाग-लीवरेज दूरी के करीब, और जब यह होता है तो आप केवल उस पोज़िशन की margin खोते हैं। बाकी अकाउंट अछूता रहता है। यह आपके नुकसान को सीमित करता है पर आपके ग्रिड को सबसे कम जगह देता है।
- Cross margin आपके पूरे अकाउंट बैलेंस को पोज़िशन का सहारा बनने देता है। लिक्विडेशन बहुत दूर होता है, क्योंकि पूरा अकाउंट नुकसान को सोख रहा है, इसलिए एक गहरे ग्रिड को averaging down के लिए कहीं ज़्यादा जगह मिलती है। पर उस जगह की कीमत गंभीर है: एक ट्रेड जो बुरी तरह गलत जाए वह आपका पूरा अकाउंट ले सकता है, न कि केवल पोज़िशन की margin।
इसलिए एक गहरा DCA ग्रिड मूल रूप से ऊंचे isolated लीवरेज के साथ असंगत है, और केवल कम लीवरेज या cross margin के साथ ही संभव बनता है। और cross margin ग्रिड को जगह सब कुछ जोखिम में डालकर खरीदता है, जो एक ऐसा सौदा है जिसे लगभग किसी को भी बिना समझे जानबूझकर नहीं करना चाहिए।
दोनों को एक साथ कैसे साइज़ करें
सही क्रम है बाधा से बाहर की ओर डिज़ाइन करना:
- तय करें कि आप कितनी गिरावट झेलना चाहते हैं। यह asset एक बुरे दौर में यथार्थ रूप से कितना नीचे गिर सकता है? वही है वह max deviation जो आपके ग्रिड को चाहिए।
- इसके अनुसार लीवरेज चुनें। अगर आपको isolated margin पर 20 प्रतिशत की गिरावट झेलनी है, तो आपकी लिक्विडेशन दूरी 20 प्रतिशत से आराम से ज़्यादा होनी चाहिए, जो आपके लीवरेज को लगभग 3x से 4x तक सीमित कर देती है, 10x नहीं।
- एक buffer जोड़ें। एक हिंसक candle पर fees, funding, और slippage के लिए अपने सबसे गहरे rung के नीचे जगह छोड़ें। ग्रिड को कभी भी ठीक लिक्विडेशन कीमत पर खत्म होने के लिए डिज़ाइन न करें।
- तभी ग्रिड सेट करें। rungs को उस बजट के अंदर बनाएं।
गलती है इसे उलटा करना: पहले एक रोमांचक लीवरेज चुनना, फिर पता चलना कि ग्रिड फिट नहीं होता। लीवरेज बाधा है, वह आखिरी knob नहीं जिसे आप घुमाते हैं।
इसे काम में लगाना
- ग्रिड बनाने से पहले दीवार जांचें। अपने चुने हुए लीवरेज और margin type के लिए अपनी लिक्विडेशन दूरी जानें, फिर ग्रिड को उसके काफी अंदर खत्म होने के लिए डिज़ाइन करें।
- ऊंचे लीवरेज और गहरे ग्रिड को परस्पर अनन्य मानें। isolated margin पर आप या तो एक रख सकते हैं या दूसरा, दोनों नहीं।
- समझें कि cross margin असल में क्या कीमत लेता है। यह आपके ग्रिड को जगह आपके पूरे अकाउंट को जोखिम में डालकर देता है। यह एक जानबूझकर लिया गया, ऊंचे दांव वाला फैसला है, कोई सुविधा नहीं।
- लिक्विडेशन को ध्यान में रखकर बैकटेस्ट करें। Freya का backtest लिक्विडेशन को लागू करता है, इसलिए एक ग्रिड जो अपने लीवरेज के लिए बहुत गहरा है वह लिक्विडेट हुए ट्रेड दिखाएगा। उन ट्रेडों के लिए जो सबसे गहरे स्तरों तक पहुंचे और लिक्विडेशन flag के लिए safety-order analytics जांचें।
- संदेह में हों तो लीवरेज कम करें। एक उथला लिक्विडेशन जोखिम लगभग हमेशा एक गहरे ग्रिड से बेहतर रहता है। ग्रिड तभी उपयोगी है जब कीमत उस तक पहुंचने के लिए काफी देर जीवित रह सके।
अक्सर पूछे जाने वाले सवाल
मेरा DCA bot अपने safety orders भरने से पहले ही क्यों लिक्विडेट हो गया?
क्योंकि आपका ग्रिड आपकी लिक्विडेशन दूरी से ज़्यादा गहरा था। लीवरेज तय करता है कि लिक्विडेशन से पहले कीमत कितनी दूर गिर सकती है, isolated margin पर मोटे तौर पर 1 भाग आपके लीवरेज। अगर आपके सबसे गहरे safety orders उस कीमत के नीचे बैठते हैं, तो उनके फायर होने से पहले ही लिक्विडेशन पोज़िशन को बंद कर देता है। ग्रिड को एक ऐसी गिरावट के दौरान averaging down के लिए डिज़ाइन किया गया था जिसे आपका लीवरेज झेल नहीं सकता था।
किसी दिए गए लीवरेज पर मेरा ग्रिड कितना गहरा हो सकता है?
आपकी लिक्विडेशन दूरी से उथला, एक buffer के साथ। isolated margin पर 10x पर, लिक्विडेशन लगभग 10 प्रतिशत दूर होता है, इसलिए आपका सबसे गहरा safety order उससे काफी ऊपर बैठना चाहिए, 9 या 10 प्रतिशत पर नहीं। 5x पर आपके पास काम करने के लिए लगभग 20 प्रतिशत है; 20x पर केवल लगभग 5 प्रतिशत। कम लीवरेज ग्रिड गहराई खरीदता है।
क्या cross margin मुझे ज़्यादा गहरा ग्रिड इस्तेमाल करने देता है?
हां, क्योंकि cross margin पोज़िशन को आपके पूरे अकाउंट बैलेंस से सहारा देता है, इसलिए लिक्विडेशन बहुत दूर होता है और ग्रिड को averaging down के लिए ज़्यादा जगह मिलती है। पर कीमत यह है कि एक बुरी तरह हारता ट्रेड आपका पूरा अकाउंट खा सकता है, न कि केवल पोज़िशन की margin। यह ग्रिड जगह खरीदने का एक ऊंचे दांव वाला तरीका है और इसे केवल उस जोखिम की पूरी समझ के साथ ही इस्तेमाल करना चाहिए।
मुझे पहले लीवरेज चुनना चाहिए या ग्रिड गहराई?
ग्रिड गहराई, जो उस गिरावट से तय होती है जिसे आप झेलना चाहते हैं। तय करें कि asset यथार्थ रूप से कितना नीचे गिर सकता है, उसे अपने ग्रिड का maximum deviation बनाएं, फिर एक ऐसा लीवरेज चुनें जिसकी लिक्विडेशन दूरी उससे आराम से ज़्यादा हो। पहले एक आक्रामक लीवरेज चुनना और फिर ग्रिड को फिट करने के लिए मजबूर करना, यही तरीका है जिससे पोज़िशन अपने safety orders के मदद कर पाने से पहले ही लिक्विडेट हो जाती हैं।