अगर किसी futures बॉट की पोजीशन लिक्विडेट हो गई, तो यह अचानक और चौंकाने वाला लग सकता है, इसलिए यहां ठीक-ठीक समझाया गया है कि क्या हुआ, किसने किया, और आपके पैसे के लिए इसका क्या मतलब है। संक्षेप में: लिक्विडेशन तब होता है जब एक्सचेंज किसी ज्यादा-लीवरेज वाली पोजीशन का मार्जिन खत्म होने पर उसे जबरन बंद कर देता है। यह एक्सचेंज का तंत्र है, Freya का कोई फैसला नहीं, और यह हमेशा सिर्फ futures पर लागू होता है।
मुख्य बातें
- लिक्विडेशन तब होता है जब एक्सचेंज किसी futures पोजीशन को जबरन बंद कर देता है, क्योंकि उसका मार्जिन उसे खुला रखने के लिए काफी नहीं रह जाता।
- इसे एक्सचेंज ट्रिगर करता है, Freya नहीं। Freya को लिक्विडेशन के बारे में बाद में पता चलता है और वह उसी हिसाब से आपके बॉट को मार्क कर देता है।
- Spot पोजीशन लिक्विडेट नहीं हो सकतीं (न लीवरेज, न मार्जिन)। लिक्विडेशन सिर्फ futures पर लागू होता है।
- लिक्विडेशन पर आप उस पोजीशन को दिया गया मार्जिन खो देते हैं; cross मार्जिन के साथ, एक घाटे वाली पोजीशन आपके futures बैलेंस के ज्यादा हिस्से पर असर डाल सकती है।
- कम लीवरेज लिक्विडेशन जोखिम घटाने का सबसे बड़ा लीवर है।
लिक्विडेशन असल में है क्या
Futures पर, आप एक पोजीशन मार्जिन के साथ खोलते हैं, यानी कोलैटरल के तौर पर अलग रखे गए फंड का एक हिस्सा, जिसे आपके लीवरेज से गुणा किया जाता है। जैसे-जैसे कीमत आपके खिलाफ जाती है, आपका घाटा उस मार्जिन को खाता जाता है। जब मार्जिन पोजीशन को और सहारा नहीं दे पाता, तो एक्सचेंज उसे आपके लिए बंद कर देता है ताकि घाटा और आगे न बढ़े। वही जबरन बंद करना लिक्विडेशन है।
यह एक्सचेंज के लिए (और आखिरकार बाजार के लिए) एक सुरक्षा तंत्र है, पर आपके लिए इसका मतलब है कि पोजीशन खत्म हो गई और उसके पीछे लगा मार्जिन चला गया।
यह एक्सचेंज करता है, Freya नहीं
क्या हुआ यह समझने के लिए यह अहम है: लिक्विडेशन एक्सचेंज का अपना रिस्क इंजन करता है। वह रियल टाइम में आपके मार्जिन पर नजर रखता है और जिस पल पोजीशन को सहारा देना नामुमकिन हो जाता है, उसे जबरन बंद कर देता है। Freya लिक्विडेशन नहीं करता और उन्हें रोक नहीं सकता, वह बस एक्सचेंज से बाद में सूचना पाता है, नतीजा रिकॉर्ड करता है, और प्रभावित बॉट को एरर स्टेट के साथ रुका हुआ मार्क कर देता है। अगर आपने नोटिफिकेशन सेट कर रखे हैं, तो आपको लिक्विडेशन नोटिफिकेशन मिलेगा।
इसी वजह से, Freya चल रहे लिक्विडेशन से आपको "बचा" नहीं सकता, और वह ऐसा दावा भी नहीं करता। वह जो कर सकता है वह है आपको वहां तक पहुंचने से बचने में मदद करना, आपको कम लीवरेज सेट करने, stop-loss इस्तेमाल करने, और पोजीशन का आकार समझदारी से रखने देकर।
आपके बॉट और स्टैट्स का क्या होता है
जब कोई पोजीशन लिक्विडेट होती है:
- प्रभावित बॉट एक एरर स्टेट में चला जाता है और रुक जाता है, वह न ट्रेडिंग जारी रखता है और न अपने आप दोबारा एंट्री लेता है।
- लिक्विडेशन आपके स्टैटिस्टिक्स में एक असली (और गंभीर) ट्रेड नतीजे के रूप में रिकॉर्ड होता है, उसी realized loss के साथ जो एक्सचेंज ने रिपोर्ट किया। Freya इसे जानबूझकर गिनता है, ताकि कोई लिक्विडेट हुआ बॉट कभी "साफ-सुथरा" न दिखे, आपके स्टैट्स असली जोखिम को दिखाते हैं जो आपने लिया।
- आपको एक लिक्विडेशन नोटिफिकेशन दिखेगा (अगर चालू है), और डील का क्लोज रीजन लिक्विडेशन को दर्शाता है।
आपके पैसे का क्या होता है
घाटे का निपटारा आपके एक्सचेंज पर होता है, जहां आपके futures फंड और पोजीशन रहते हैं, Freya मार्जिन नहीं रखता। लिक्विडेशन पर:
- आप उस पोजीशन को दिया गया मार्जिन खो देते हैं।
- असर आपके मार्जिन प्रकार पर निर्भर करता है:
- Isolated मार्जिन घाटे को उसी एकल पोजीशन को दिए गए मार्जिन तक सीमित रखता है, आपके बाकी futures बैलेंस को बचाया जाता है।
- Cross मार्जिन पोजीशन को आपके साझा futures बैलेंस से सहारा देता है, इसलिए एक घाटे वाली पोजीशन उस बैलेंस के ज्यादा हिस्से पर असर डाल सकती है।
- यह मानक एक्सचेंज तंत्र है, सोच-समझकर चुनने के लिए देखें मार्जिन प्रकार: Cross बनाम Isolated।
Spot पोजीशन लिक्विडेट नहीं हो सकतीं
अगर आप spot ट्रेड करते हैं, तो आप लिक्विडेट नहीं हो सकते, यहां न लीवरेज है और न कोई मार्जिन जो खत्म हो। जो सिक्का आपने खरीदा वह आपका है; अगर उसकी कीमत गिरती है, तो पोजीशन बस कम कीमत की हो जाती है, पर कोई चीज उसे जबरन बंद नहीं करती। लिक्विडेशन पूरी तरह एक futures परिघटना है। देखें Spot बनाम Futures।
लिक्विडेशन जोखिम कैसे कम करें
- कम लीवरेज इस्तेमाल करें। यह सबसे बड़ा डायल है। कम लीवरेज का मतलब है कि लिक्विडेशन से पहले कीमत को आपके खिलाफ बहुत ज्यादा जाना पड़ेगा, देखें लीवरेज को समझना।
- stop-loss इस्तेमाल करें जो आपकी लिक्विडेशन कीमत के अच्छे-खासे अंदर सेट हो, ताकि आपका बॉट उस घाटे पर बाहर निकले जो आपने चुना, बजाय इसके कि एक्सचेंज सब कुछ जबरन बंद कर दे। (ध्यान दें: एक मानक stop-loss की निगरानी Freya करता है, इसलिए समझें कि आउटेज के दौरान क्या होता है।)
- isolated मार्जिन को प्राथमिकता दें जब आप नुकसान को एक ही पोजीशन तक सीमित रखना चाहते हों।
- एक ही पोजीशन में जरूरत से ज्यादा मार्जिन न लगाएं; आकार ऐसा रखें कि एक अकेला लिक्विडेशन विनाशकारी न हो। देखें आपके बॉट को कितनी पूंजी चाहिए।
- अगर आप नए हैं तो spot पर विचार करें, लीवरेज न होने का मतलब है कोई लिक्विडेशन नहीं।
ज्यादा लीवरेज मुनाफे और घाटे, दोनों को बढ़ाता है, और लिक्विडेशन कीमत को मौजूदा कीमत के करीब ले आता है। शुरुआती लोगों के लिए, कम लीवरेज (या spot) लिक्विडेशन को दूर रखने का सबसे आसान तरीका है। यह सामान्य जोखिम शिक्षा है, वित्तीय सलाह नहीं।
अक्सर पूछे जाने वाले सवाल
मेरी पोजीशन लिक्विडेट हो गई, इसका क्या मतलब है?
इसका मतलब है कि कीमत आपकी futures पोजीशन के खिलाफ इतनी दूर चली गई कि उसका मार्जिन उसे और सहारा नहीं दे सका, इसलिए एक्सचेंज ने उसे जबरन बंद कर दिया। आप उस पोजीशन को दिया गया मार्जिन खो देते हैं। लिक्विडेशन सिर्फ futures पर होता है, और इसे एक्सचेंज ट्रिगर करता है, Freya नहीं।
क्या Freya ने मेरी पोजीशन लिक्विडेट की या घाटा कराया?
नहीं। मार्जिन खत्म होने पर एक्सचेंज का अपना रिस्क इंजन रियल टाइम में लिक्विडेशन करता है। Freya को बाद में सिर्फ सूचना मिलती है, नतीजा रिकॉर्ड करता है, और बॉट को रुका हुआ मार्क कर देता है। Freya न लिक्विडेशन कर सकता है और न रोक सकता है, पर कम लीवरेज और एक stop-loss आपको वहां तक पहुंचने से बचने में मदद करते हैं।
क्या मेरा spot बॉट लिक्विडेट हो सकता है?
नहीं। Spot में न लीवरेज है और न मार्जिन, इसलिए लिक्विडेट करने के लिए कुछ है ही नहीं, आपके पास बस सिक्का होता है, और उसकी कीमत घटती-बढ़ती है। लिक्विडेशन सिर्फ futures पोजीशन पर लागू होता है।
लिक्विडेट होने पर मैं कितना खोता हूं?
आप लिक्विडेट हुई पोजीशन को दिया गया मार्जिन खो देते हैं। Isolated मार्जिन के साथ, घाटा उस पोजीशन के आवंटित मार्जिन तक सीमित रहता है। Cross मार्जिन के साथ, पोजीशन को आपके साझा futures बैलेंस से सहारा मिलता है, इसलिए यह उस बैलेंस के ज्यादा हिस्से पर असर डाल सकती है। निपटारा आपके एक्सचेंज पर होता है।
मेरा लिक्विडेशन मेरे स्टैटिस्टिक्स में क्यों दिखता है?
क्योंकि यह एक असली ट्रेड नतीजा है, और एक गंभीर नतीजा। Freya जानबूझकर आपके स्टैट्स में लिक्विडेशन गिनता है, ताकि आपके प्रदर्शन के आंकड़े उस असली जोखिम को दिखाएं जो आपने लिया, बजाय किसी उड़ चुकी पोजीशन को छिपाने के। यह आपके आंकड़ों को ईमानदार रखने के लिए है।
मैं लिक्विडेट होने से कैसे बचूं?
कम लीवरेज इस्तेमाल करें (सबसे बड़ा कारक), अपनी लिक्विडेशन कीमत के अंदर एक stop-loss सेट करें, नुकसान सीमित रखने के लिए isolated मार्जिन पर विचार करें, और एक ही पोजीशन में जरूरत से ज्यादा मार्जिन न लगाएं। अगर आप नए हैं, तो spot ट्रेडिंग लिक्विडेशन से पूरी तरह बचाती है।