Wenn Sie schon etwas Zeit mit Krypto verbracht haben, haben Sie Preise in USDT notiert und Guthaben darin gemessen gesehen. USDT ist ein Stablecoin — eine Art Kryptowährung, die darauf ausgelegt ist, einen stabilen Wert von etwa einem US-Dollar zu halten. Stablecoins gehören zu den wichtigsten Bausteinen des Krypto-Handels, und sie zu verstehen macht alles andere leichter nachvollziehbar.
Dies ist allgemeine Aufklärung, keine Finanzberatung. Wir erklären, was Stablecoins sind und wie sie verwendet werden, aber wir sagen Ihnen nicht, welcher „sicher" ist — das ist eine Behauptung, die niemand aufstellen sollte.
Das Wichtigste
- Ein Stablecoin ist eine Kryptowährung, die darauf ausgelegt ist, einen stabilen Wert nachzubilden — meist etwa einen US-Dollar — sodass er nicht wie Bitcoin oder andere Coins schwankt.
- USDT und USDC sind zwei weit verbreitete Beispiele; sie existieren, um Tradern eine stabile Einheit zu bieten, in der sie Werte bepreisen, bewegen und parken können.
- Stablecoins sind häufig die 'Notierungswährung' — die Einheit, in der Preise gemessen werden, wie BTC/USDT — und die Einheit, die für Einzahlungen und Guthaben verwendet wird.
- 'Stabil' ist ein Designziel, keine Garantie: Ein Stablecoin kann seine Kopplung verlieren (De-Peg) und über oder unter einem Dollar gehandelt werden.
- Stabil bedeutet NICHT risikofrei. Stablecoins bergen ihre eigenen Risiken und sollten verstanden, nicht als Bargeld vorausgesetzt werden.
Was ein Stablecoin ist
Die meisten Kryptowährungen sind volatil — ihr Preis kann sich an einem einzigen Tag stark bewegen. Das ist gut für den Handel, macht sie aber unhandlich als stabile Maßeinheit oder als Ort, um zwischen Trades zu verweilen. Ein Stablecoin ist dafür gebaut, dieses Problem zu lösen. Es ist eine Kryptowährung, deren Wert so konzipiert ist, dass er nahe an einem Referenzwert bleibt, fast immer einem US-Dollar, sodass eine Einheit zu jedem Zeitpunkt ungefähr 1 $ wert sein soll.
Die Idee ist, die Bequemlichkeit von Krypto — schnell zu bewegen, leicht in einer Wallet zu halten, über Börsen und Blockchains hinweg nutzbar — mit der Beständigkeit einer vertrauten Währung zu verbinden. Wenn Sie einen Stablecoin halten, ist die Absicht, dass sein Wert nicht so auf und ab springt, wie es bei einem volatilen Coin der Fall wäre.
Verschiedene Stablecoins versuchen, diesen stabilen Wert auf unterschiedliche Weise aufrechtzuerhalten. Ein gängiger Ansatz ist, den Stablecoin mit Reserven (wie Bargeld und kurzfristigen Vermögenswerten) zu hinterlegen, sodass jeder Token in den dahinterstehenden Wert eintauschbar sein soll. Die Mechanik unterscheidet sich zwischen Projekten, und die Details sind wichtig — aber das gemeinsame Ziel ist dasselbe: dem Dollar eng zu folgen.
Warum Stablecoins existieren
Stablecoins lösen mehrere sehr praktische Probleme:
- Eine stabile Einheit für den Handel. Einen Trade in einem volatilen Coin zu bepreisen ist verwirrend, weil sich der Maßstab ständig bewegt. Ihn in einem dollargekoppelten Stablecoin zu bepreisen gibt Tradern eine stabile Referenz.
- Werte bewegen, ohne Krypto zu verlassen. Um „Gewinne mitzunehmen" oder das Engagement in einem volatilen Asset zu reduzieren, kann ein Trader in einen Stablecoin wechseln, statt zu einer Bank auszuzahlen — schnell und auf denselben Schienen wie alles andere.
- Eine gemeinsame Sprache über den Markt hinweg. Die meisten Börsen und Paare sind um eine kleine Zahl weithin akzeptierter Stablecoins herum organisiert, was es leicht macht, zwischen Assets zu wechseln.
- Geschwindigkeit und Reichweite. Stablecoins bewegen sich auf Blockchains, sodass sie in vielen Fällen weit schneller über Grenzen und zwischen Plattformen gesendet werden können als traditionelles Bankwesen.
USDT (oft Tether genannt) und USDC sind zwei der am weitesten verbreiteten Beispiele. Sie werden häufig auf dieselbe Weise verwendet — als dollarnotierte Einheit für den Handel und das Halten von Werten. Wir erwähnen sie als Beispiele dafür, wie Stablecoins verwendet werden, nicht als Empfehlung: Dieser Leitfaden bewertet oder empfiehlt keinen bestimmten Stablecoin.
Wie Stablecoins im Handel eingesetzt werden
Die wichtigste Rolle, die ein Stablecoin für einen Trader spielt, ist die der Notierungswährung.
Jedes Handelspaar hat zwei Seiten. In einem Paar, das als BTC/USDT geschrieben wird, ist Bitcoin (BTC) das Basis-Asset — das, was gekauft oder verkauft wird — und USDT ist das Notierungs-Asset — die Einheit, in der der Preis gemessen wird. „BTC steht bei 60.000 USDT" bedeutet also, dass ein Bitcoin sechzigtausend Einheiten USDT kostet. Da USDT einen stabilen Wert von ~1 $ halten soll, liest sich dieser Preis fast wie ein Dollarpreis, was genau der Grund ist, warum Stablecoins als Notierungsseite so nützlich sind.
Das zeigt sich überall:
- Preise und Charts werden gegen einen Stablecoin notiert, sodass Sie Assets auf einer stabilen Skala vergleichen können.
- Gewinn und Verlust werden oft im Stablecoin gemessen, weil er ein stabiler Maßstab ist.
- Guthaben und Einzahlungen sind häufig in einem Stablecoin denominiert, sodass Ihr Kontowert nicht schwankt, nur weil sich ein volatiler Coin bewegt hat.
Bei Freya ist USDT die Einzahlungs- und Notierungswährung. Sie finanzieren Ihr Konto in USDT, Ihr Plattform-Guthaben wird in USDT gemessen, und der Handel ist darum herum organisiert. Für die praktischen Schritte siehe So zahlen Sie USDT ein.
„Stabil" ist ein Ziel, keine Garantie — Peg-Risiko
Hier kommt der Teil, den zu viele Einsteiger überspringen: Ein Stablecoin ist darauf ausgelegt, bei einem Dollar zu bleiben, aber Designabsichten sind keine Garantien.
Wenn ein Stablecoin deutlich entfernt von seinem Zielwert gehandelt wird, hat er sich entkoppelt (De-Peg). Ein De-Peg bedeutet, dass ein Token, der „eigentlich" 1 $ wert sein soll, vorübergehend (oder im schlimmsten Fall dauerhaft) darüber oder darunter gehandelt wird — sagen wir 0,95 $ oder 1,03 $. De-Pegs können aus vielen Gründen passieren: Stress am Markt, Zweifel an den Vermögenswerten, die den Coin hinterlegen, starker Verkaufsdruck, Liquiditätsprobleme oder operative Probleme beim Projekt dahinter.
Die Geschichte des breiteren Krypto-Raums umfasst Stablecoins, die unter Stress von ihrer Kopplung abwichen und sich in einigen Fällen nicht erholten. Die Erkenntnis ist nicht „Stablecoins sind schlecht" — sie sind ein zentraler, nützlicher Teil des Marktes — sondern vielmehr, dass das Wort stabil ein Ziel beschreibt, das das Projekt verfolgt, kein Versprechen, das niemals brechen kann.
Stabil bedeutet nicht risikofrei
Klar gesagt: Ein Stablecoin ist nicht dasselbe wie Bargeld auf einer Bank, und „stabil" bedeutet nicht „risikofrei."
Ein Stablecoin kann mehrere Arten von Risiko gleichzeitig tragen — die Chance, dass er seine Kopplung verliert, Fragen dazu, was ihn tatsächlich hinterlegt und ob die Reserven ausreichend sind, die Regeln und die Aufsicht (oder deren Fehlen) rund um den Emittenten und die gewöhnlichen technischen Risiken jedes Krypto-Assets (die Blockchain, auf der er lebt, die Wallet, in der Sie ihn halten, das Senden an das falsche Netzwerk). Nichts davon macht Stablecoins unbrauchbar — sie werden ständig und aus guten Gründen verwendet — aber es bedeutet, dass Sie sie als ein Finanzinstrument behandeln sollten, das es zu verstehen gilt, nicht als einen magisch garantierten Dollar.
Wir sagen Ihnen bewusst nicht, welcher Stablecoin „der sichere" ist. Die Sicherheit bestimmter Stablecoins zu vergleichen beinhaltet Einschätzungen zu Reserven, Emittenten und Regulierung, die sich im Lauf der Zeit ändern und die kein einzelner Artikel Ihnen als Urteil in die Hand geben sollte. Der verantwortungsvolle Ansatz ist, zu verstehen, wie Stablecoins funktionieren und welche Kategorien von Risiko existieren, und Ihre eigene aktuelle Recherche durchzuführen — dies ist allgemeine Aufklärung, keine Finanzberatung.
Wie das mit der Sicherheit der Gelder auf der Plattform selbst zusammenhängt, erfahren Sie unter Ist mein Geld bei Freya sicher?.
Häufig gestellte Fragen
Was ist ein Stablecoin in einfachen Worten?
Ein Stablecoin ist eine Kryptowährung, die darauf ausgelegt ist, einen stabilen Wert zu halten, fast immer etwa einen US-Dollar. Anders als volatile Coins, deren Preise schwanken, zielt ein Stablecoin darauf ab, nahe seinem Ziel zu bleiben, sodass er als stabile Einheit dienen kann, um Trades zu bepreisen, Werte zu bewegen und Guthaben ohne große tägliche Schwankungen zu halten.
Was ist USDT?
USDT, oft Tether genannt, ist einer der am weitesten verbreiteten Stablecoins. Wie andere dollargekoppelte Stablecoins ist er darauf ausgelegt, etwa einen US-Dollar wert zu sein, und wird häufig als Einheit verwendet, in der Trader Assets bepreisen und Werte halten. Wir beschreiben ihn als ein Beispiel dafür, wie Stablecoins verwendet werden, nicht als Empfehlung oder Sicherheitsbewertung.
Was ist der Unterschied zwischen USDT und USDC?
Beide sind weit verbreitete dollargekoppelte Stablecoins, die auf ähnliche Weise verwendet werden — als stabile Einheit für den Handel und das Halten von Werten. Sie werden von unterschiedlichen Organisationen ausgegeben und halten ihre Kopplungen durch eigene Vereinbarungen und Reserven aufrecht, und diese Details unterscheiden sich. Dieser Leitfaden behandelt sie als Beispiele und stuft keinen als sicherer ein als den anderen; das ist eine Einschätzung, die Sie mit aktuellen Informationen recherchieren sollten.
Warum wird USDT als Notierungswährung verwendet?
Weil ein Stablecoin einen stabilen Wert von ~1 $ hält, gibt er einen idealen Maßstab ab. In einem Paar wie BTC/USDT wird der Preis von Bitcoin in USDT ausgedrückt, sodass er sich fast wie ein Dollarpreis liest und Ihnen erlaubt, Assets auf einer stabilen Skala zu vergleichen. Bei Freya ist USDT sowohl die Notierungswährung als auch die Währung, in der Sie einzahlen und Ihr Guthaben halten.
Kann ein Stablecoin seinen Wert verlieren oder sich „entkoppeln"?
Ja. Ein Stablecoin ist darauf ausgelegt, seinem Ziel zu folgen, aber dieses Design ist keine Garantie. Wenn ein Stablecoin deutlich entfernt von seiner Kopplung gehandelt wird — über oder unter einem Dollar —, hat er sich entkoppelt. Das kann aufgrund von Marktstress, Zweifeln an der Hinterlegung, starkem Verkauf oder Liquiditätsproblemen passieren, und eine Erholung ist nicht garantiert. „Stabil" ist ein Ziel, kein Versprechen.
Ist ein Stablecoin dasselbe wie Bargeld zu besitzen?
Nein. Ein Stablecoin zielt darauf ab, den Wert eines Dollars abzubilden, aber er ist kein bei einer Bank gehaltenes Bargeld und er ist nicht risikofrei. Er kann Peg-Risiko, Fragen zu seiner Hinterlegung, Emittenten- und regulatorische Erwägungen sowie die normalen technischen Risiken jedes Krypto-Assets tragen. Behandeln Sie ihn als ein Finanzinstrument, das es zu verstehen gilt, nicht als einen garantierten Dollar.
Welcher Stablecoin ist am sichersten?
Dieser Artikel wird keinen als „den sichersten" benennen. Die Sicherheit von Stablecoins zu vergleichen hängt von Reserven, Emittenten, Regulierung und Bedingungen ab, die sich im Lauf der Zeit ändern, und das ist nichts, was ein einzelner Leitfaden in ein Urteil verwandeln sollte. Der verantwortungsvolle Ansatz ist, zu verstehen, wie Stablecoins funktionieren und welche Risiken existieren, und dann Ihre eigene aktuelle Recherche durchzuführen. Dies ist allgemeine Aufklärung, keine Finanzberatung.
Wie zahle ich USDT bei Freya ein?
USDT ist die Einzahlungs- und Notierungswährung bei Freya, also finanzieren Sie Ihr Konto damit und Ihr Guthaben wird darin gemessen. Für den Schritt-für-Schritt-Prozess, einschließlich der Wahl des richtigen Netzwerks beim Senden von USDT, siehe den Leitfaden So zahlen Sie USDT ein.
Stablecoins sind die stabile Einheit, die den Krypto-Handel lesbar macht — nützlich, zentral und dennoch wert, verstanden statt vorausgesetzt zu werden. Fahren Sie fort mit So zahlen Sie USDT ein und Ist mein Geld bei Freya sicher?.