这两者都属于自适应止损 — 当交易朝有利方向发展时,它们会朝对您有利的方向移动止损,但绝不会反向移动。它们并不是独立的订单,而是重新定位机器人本就在监控的那一个止损。本指南将深入讲解它们各自的运作方式,以及如何搭配使用。
如需了解完整的出场工具箱 (止盈、多重止盈、追涨),请参阅出场策略;本文只聚焦这两种自适应止损。
要点总结
- 追踪止损跟随交易所触及的最高价 (即峰值),始终让止损保持在其后方一段固定距离 — 它只会朝对您有利的方向棘轮式移动,绝不放松。
- 保本会在您的利润达到设定水平时,将止损移到入场价 — 这是一次性移动,因此最坏的情况变成平价出场。
- 两者都不会在交易所挂出独立订单:它们只是重新定位机器人监控的那一个止损,而该止损被触及时始终以市价出场。
- 如果同时使用,保本会先触发并把底线设在入场价;随后追踪止损从该处继续向上爬升,且不会回落到入场价以下。
- 在机器人构建器中,追踪止损要求止损处于开启状态,保本则要求设置止盈,并且必须设定在止盈百分比之下。
一个会移动的止损,两种工具
在 Freya 上,您的止损是机器人所监视的单一价格水平;当价格穿越该水平时,机器人会以市价平仓。追踪止损与保本只是在交易朝您有利方向发展时移动这一水平的两种方式 — 做多时向上移动,做空时向下移动。交易所上不会有额外的挂单;由机器人完成工作,一旦该水平被触及即以市价出场。
追踪止损深度解析
追踪止损让您的止损始终保持在交易所触及的最优价格后方一段固定距离 — 即追踪距离:
- 它跟踪的是入场之后的峰值 (做多时的最高价、做空时的最低价) — 既不是您的入场价,也不是当前价格。
- 每当出现新的峰值,止损就会移动,锁定更多收益。关键在于它只朝对您有利的方向棘轮式移动 — 如果价格回撤,止损会停留在已爬升到的位置,绝不放松。
- 因此,追踪止损既让盈利的交易继续奔跑,又保护住已经取得的收益:只有当价格从峰值回撤了您设定的追踪距离时,您才会出场。
在构建器中,追踪止损位于止损板块之下 — 您需要先启用止损,然后开启追踪并设置距离。
保本 (风险减少) 深度解析
保本只做一件事,而且只做一次:当您的利润达到设定的触发值时,它会把止损移到您的入场价。此后,这笔交易最坏的情况就是平价、无亏损地出场。
- 它在利润达到您的保本触发百分比的那一刻激活,并且是一次性移动 — 之后不会继续调整。
- 在构建器中它标注为风险减少 (保本);它要求已设置止盈,且您的保本触发值必须低于止盈百分比 (在交易到达目标之前先落袋保本保护)。
保本把止损移到您的入场价 — 因此它保护您不会因价格走势而亏损出场。请注意这是原始入场价位,所以应把它理解为“价格变动上没有亏损”,而不是扣除交易手续费后仍保证净收益。
两者如何配合
如果您同时启用它们,二者会顺畅协作:
- 保本先触发 — 一旦盈利达到您的触发值,止损跳到入场价。这笔交易的下行风险就此消失。
- 追踪止损从那里开始爬升 — 随着价格不断创出新峰值,追踪止损棘轮式上移,而且以您的入场价为底线,因此永远不会回落到保本水平以下。
结果就是:早早锁定“不亏损”,再让追踪止损去捕捉更多的行情。
它们与止盈、止损如何相互作用
- 您的止盈 (单一止盈或多重止盈) 仍然与它们并行运作 — 哪个条件先满足,就由哪个决定出场。
- 当止损水平 (包括追踪或保本后的水平) 被触及时,出场始终是市价订单 — 并且在机器人平仓时,任何挂着的止盈订单都会被取消。
- 在 DCA 机器人上,当安全订单改变了您的平均入场价时,止损会按新的平均价重新计算 — 但您已经赚到的更优追踪止损会被保留,绝不会朝对您不利的方向移动。
现货与合约
这两种工具对做多和做空仓位都适用,在现货和合约上同样有效 — 对于做空,逻辑只是镜像过来 (止损在最低价后方向下追踪,保本把止损向下移到入场价)。
何时使用哪一种
- 保本是廉价的保险:一旦交易略有浮盈,就打开它,让这笔交易 (在价格层面) 变得无风险。
- 追踪止损用于让盈利继续奔跑:它能捕捉延伸的行情,而您不必盯盘。
- 两者搭配是常见且合理的组合 — 先去风险,再顺势而行。
常见问题
追踪止损和保本有什么区别?
追踪止损持续跟随峰值价格,让止损保持在其后方设定的距离,因此随着交易盈利而不断爬升。保本则是一次性移动:一旦达到利润触发值,就把止损跳到您的入场价。一个持续调整,另一个只触发一次。
追踪止损是从我的入场价追踪,还是从触及的最高价追踪?
从入场之后触及的最高价 (做空则是最低价) 开始 — 也就是峰值。您的止损位于该峰值后方固定的追踪距离处,并随新峰值的形成棘轮式上移;如果价格回撤,它绝不会放松。
保本究竟在什么时候激活?
在您的利润达到所设定的保本触发百分比的那一刻。随后它会把止损移到您的入场价,仅此一次 — 之后不会继续调整。
保本能保证我赚钱吗?
它把止损移到您的入场价,因此保护您不会因价格走势而亏损出场。由于这是原始入场价位,请把它理解为“价格上没有亏损”,而不是扣除交易手续费后仍保证盈利。
我可以在不设止损的情况下使用追踪止损,或在不设止盈的情况下使用保本吗?
不可以。在构建器中,追踪止损是止损板块的一部分 (需先启用止损),而保本要求设置止盈 — 其触发值必须设定在止盈百分比之下。
如果两个都打开,它们会冲突吗?
不会 — 它们互为补充。保本先触发并把底线设在您的入场价;随后追踪止损从那里爬升,并以入场价为底线,因此永远不会回落到保本水平以下。
追踪止损或保本的出场使用限价订单还是市价订单?
市价订单。它们只是移动机器人所监控的止损水平;当该水平被触及时,机器人以市价平仓 — 与普通止损完全相同。