Çoğu yatırımcı düşüşü “ne kadar kaybettim” olarak okur. Bu, işe yarayacak kadar doğru ama kötü kararlara yol açacak kadar da yanlıştır. Bu sayı bir orandır ve oranlar tamamen altlarında ne olduğuna bağlıdır.
Bu sayfa, bir Freya botunda ya da Mağaza ilanında görünen düşüş rakamının tam olarak neyi ölçtüğünü, aynı işlem sonucunun neden iki farklı yüzde gösterebildiğini ve bu metriğin, kasıtlı olarak hiç zarar almayan bir stratejide neyi gizlediğini açıklar.
Önemli Noktalar
- Düşüş, öz sermayenizin en yüksek noktasından itibaren yaşanan geri çekilmeyi ölçer. Burada öz sermaye, yalnızca kâr değil, ayrılan sermaye artı kâr ya da zarar demektir.
- Sermaye paydada yer aldığı için aynı dolar zararı, daha büyük bir tahsiste daha küçük bir yüzde gösterir. Aynı işlemleri yapan iki bot farklı düşüş değerleri sergileyebilir.
- Düşüş zirveden ölçülür, bu yüzden bir botun anlamlı bir düşüş gösterebilmesi için önce para kazanması gerekir. %0 gösteren yepyeni bir bot hiçbir şey kanıtlamış değildir.
- Zarar durdurmasız bir DCA merdiveni uzun süre düşük düşüş gösterme eğilimindedir, çünkü açık bir zarar pozisyonu gerçekleşmiş bir zarar değildir. Risk ortadan kalkmamıştır, yalnızca ertelenmiştir.
- Düşüşü, ölçüldüğü tahsis miktarıyla birlikte okuyun. Tek başına o yüzde botlar arasında karşılaştırılabilir değildir.
Bu sayı nedir
Düşüş tek bir soruyu yanıtlar: bu bot, şimdiye kadarki en iyi anından itibaren ne kadar aşağı indi?
İki tanım önemlidir ve insanların gözden kaçırdığı ikincisidir.
Öz sermaye, o andaki ayrılmış sermayeniz artı botun kâr ya da zararıdır. 1.000 USDT ayırdıysanız ve bot 50 kârdaysa, öz sermaye 1.050'dir. 80 zarardaysa, öz sermaye 920'dir.
Zirve öz sermaye, ölçülen dönem boyunca bu rakamın ulaştığı en yüksek değerdir. Yalnızca yukarı hareket eder, asla aşağı inmez.
Herhangi bir andaki düşüş, ikisi arasındaki farkın zirveye oranıdır:
drawdown % = (peak equity - current equity) / peak equity × 100
“Maksimum düşüş” olarak gösterilen rakam, bu ifadenin tüm dönem boyunca ulaştığı en büyük değerden ibarettir.
1.000 USDT tahsis kullanan çalışılmış bir örnek:
| An | Kâr | Öz Sermaye | Zirve | Düşüş |
|---|---|---|---|---|
| Başlangıç | 0 | 1.000 | 1.000 | %0 |
| İyi seyir | +200 | 1.200 | 1.200 | %0 |
| Geri çekilme | +50 | 1.050 | 1.200 | %12,5 |
| Toparlanma | +260 | 1.260 | 1.260 | %0 |
Geri çekilme satırına dikkat edin. Bot genel olarak hâlâ 50 USDT kârda ve %12,5 düşüş gösteriyor. Bu bir çelişki değil. Düşüş, kârda olup olmadığınızı sormaz; en iyi noktadan ne kadar geri verdiğinizi sorar.
Aynı zarar neden farklı yüzdeler gösterir
Düşüşü botlar arasında karşılaştırılamaz kılan kısım budur ve doğrudan sermayenin paydada olmasından kaynaklanır.
En kötü noktasında 200 USDT zarara giren tek bir botu ele alalım:
| Ayrılan sermaye | Zirve öz sermaye | En kötü öz sermaye | Gösterilen düşüş |
|---|---|---|---|
| 500 USDT | 500 | 300 | %40 |
| 1.000 USDT | 1.000 | 800 | %20 |
| 5.000 USDT | 5.000 | 4.800 | %4 |
Aynı işlemler. Aynı 200 USDT. Üç çok farklı manşet rakamı.
Yani iki ilanı karşılaştırdığınızda biri %8, diğeri %25 gösteriyorsa, henüz hiçbir şey öğrenmiş değilsiniz. İkinci bot, daha küçük bir tahsiste birebir aynı şekilde işlem yapıyor olabilir. Düşüşü her zaman ölçüldüğü sermaye ile birlikte okuyun.
Bilmeye değer bir uç durum var. Sermaye rakamı mevcut değilse, hesaplama yalnızca kâra göre ölçüme geri döner. Bu olduğunda, payda çok küçük olduğu için küçük bir zararda bile yüzde devasa görünebilir. İnandırıcı olmayacak kadar büyük görünen bir düşüş rakamı genellikle botun çöktüğü anlamına değil, sermaye bağlamının eksik olduğu anlamına gelir.
Yeni bir bot neden %0 gösterir
Düşüş bir zirveden ölçülür ve başlangıçta zirve, başlangıç sermayenizdir. Hiç kâra geçmemiş ve şu anda zararda olan bir botun bir düşüşü vardır, ama neredeyse hiç işlem yapmamış bir botun düşebileceği bir geçmişi de yoktur.
Bu, stratejileri karşılaştırırken bir tuzağa yol açar: kısa bir geçmişteki düşük bir düşüş, güvenliğin kanıtı değildir. Genellikle botun henüz kötü bir dönem yaşamadığı anlamına gelir. Bir düşüş rakamı, atlattığı piyasa koşulu sayısı arttıkça daha anlamlı hale gelir; bu yüzden dönem, en az sayı kadar önemlidir.
Zarar durdurmasız bir DCA merdiveni neyi gizler
Şimdi en önemli kısım ve bu metriğin bir stratejiyi olduğundan iyi gösterebilmesinin nedeni.
Bir DCA merdiveni, fiyat düştükçe daha fazla alım yapar. Zarar durdurma olmadan uygulandığında, stratejinin kötü bir pozisyonu gerçekleşmiş bir zarara dönüştüren hiçbir mekanizması yoktur. Yalnızca tutar ve ekler. Pozisyon açık kalır ve genellikle gelen bir sıçramayı bekler.
Bunun sayı açısından anlamının dürüst versiyonu şudur:
- Gerçekleşmemiş zararlar düşüşe dahildir, çünkü öz sermaye açık pozisyonun mevcut değerini içerir. Derin zarardaki bir merdiven bunu gösterecektir.
- Ama strateji nadiren dipte kapatır, dolayısıyla toparlanma, düşüşü öz sermaye eğrisinden siler ve elinizde kalan şey, bir dizi küçük yeşil kapanıştan ibarettir.
- Kazanma oranı yüksek kalır, çünkü kapanan işlemlerin neredeyse tamamı kazançlıdır. Kaybettirenler hâlâ açıktır.
Bunların hiçbiri metriğin bir kusuru değil. Tek bir sayıyı tek başına okumanın kusuru. Zarar durdurmasız bir merdivendeki risk, sık kaybetmesi değildir. Bir sonucu ertelemesidir ve ertelemenin bir sınırı vardır: ek güvenlik emirleri için mevcut sermaye.
Pratik soru “bu botun düşüşü nedir?” değildir. Şudur: fiyat bu pozisyonun aleyhine gitmeye devam ederse, strateji hangi noktada hareket alanını tüketir? Bu, merdiven derinliğiniz ve kalan sermayeniz hakkında bir sorudur ve düşüş buna cevap vermez.
Herhangi bir DCA botunda kontrol etmeye değer, yüzdenin size söylemeyeceği iki şey:
- Merdivenin ne kadar uzağa uzandığı. Güvenlik emirleriniz %15'lik bir hareketi kapsıyorsa ve piyasa %30 hareket ediyorsa, stratejinin tutmaktan başka yapacak bir şeyi kalmaz.
- Tek bir botun sermayenizin ne kadarını tüketebileceği. Sonuna kadar açılmış bir merdiven çeşitlendirilmiş değildir; olabilecek en kötü zamanda yoğunlaşmıştır.
Pratikte nasıl okunur
- Düşüşü yalnızca benzer tahsislere sahip botlar arasında karşılaştırın ya da karşılaştırmadan önce bir para birimi tutarına geri çevirin.
- Dönemi sayının yanında okuyun. Üç haftada %5 ile sekiz ayda %5 aynı iddia değildir.
- DCA stratejilerinde yalnızca düşüşe değil, merdiven derinliğine bakın. Metrik ne olduğunu anlatır; merdiven derinliği hâlâ ne olabileceğini anlatır.
- %0 düşüşü bir yeşil ışık değil, eksik bilgi olarak değerlendirin.
Düşüş, yanlış okunması kolay olan iyi bir metriktir. Bir botun neler yaşadığını size dürüstçe söyler. Henüz yaşamadığı şeyler hakkında hiçbir şey söylemez ve zararları gerçekleştirmekten kaçınmak için tasarlanmış stratejilerde risk tam da bu boşlukta yaşar.