İki strateji aynı kazanma oranına sahip olabilir, ama biri sessizce para kazanırken diğeri sessizce kaybeder. Kazanma oranı, hesabınızın kaderini asıl belirleyen şeyi gizler: kazançlarınızın kayıplarınıza kıyasla ne kadar büyük olduğunu. R-çarpanı tam olarak bunu ölçen metriktir ve beklenti de onun tek bir sayıya indirgenmiş halidir.
Freya'nın backtest'i ikisini de raporlar. Bunları okumayı öğrendiğinizde, tek bir sent bile canlıya geçmeden bir stratejiye bakıp matematiğinin tutup tutmadığını anlayabilirsiniz.
Önemli Noktalar
- R, bir işlemde riske ettiğiniz miktardır. R-çarpanı ise sonucu bu risk birimleri cinsinden ifade eder, yani riskinizin iki katı bir kazanç +2R demektir.
- Beklenti, işlem başına ortalama R değerinizdir. Bir stratejinin çok sayıda işlem boyunca para kazanıp kazanmadığını size söyleyen tek sayıdır.
- Bir strateji işlemlerinin yarısından azını kazanabilir ve kazançları yeterince büyükse yine de güçlü bir pozitif beklentiye sahip olabilir.
- Freya işlemlerinizi büyük kaybedenlerden (-2R'den kötü) büyük kazananlara (+2R'den iyi) kadar gruplara ayırır. Bu da avantajınızın geniş tabana mı yayıldığını yoksa birkaç uç değere mi dayandığını ortaya koyar.
- Pozitif beklenti gereklidir ama yeterli değildir: çok az işlemdeki minik bir avantaj hâlâ şans eseri olabilir. Bunu yeterli sayıda işlemle karşılaştırın.
- Bir hesabı bileşik olarak büyüten şey kazanma oranı değil, beklenti ile pozisyon boyutlandırmasıdır.
Kazanma oranı ve risk-ödül gibi terimler sizin için yeniyse önce backtest sonuçlarını yorumlama makalesini okuyun, sonra bunları birbirine bağlayan metrik için buraya geri dönün.
Aşağıdaki R değerleri ve yüzdeler çalışılmış örneklerdir, öneri değildir. Kripto ticareti para kaybettirebilir. Her botu kaybetmeyi göze alabileceğiniz fonlarla boyutlandırın ve canlıya geçmeden önce Risk Bildirimi metnini okuyun.
R Aslında Nedir
R basitçe bir işlemde riske attığınız miktardır: girişinizden zarar durdurmanıza olan mesafenin pozisyon büyüklüğünüzle çarpımı. Tetiklendiğinde size 50$'a mal olacak bir zarar durdurmayla alım yaparsanız, o işlem için R 50$'dır. R, işlem sonuçlanmadan önce tanımlanmış risk biriminizdir.
Bir R-çarpanı sonucu bu birimler cinsinden ölçer:
- Zarar durdurmasına takılan bir işlem bir birim risk kaybeder, yani -1R'dir.
- Riske ettiğinizin iki katını kazandıran bir işlem +2R'dir.
- Riskinizin yarısı kadar kârla erken kapatılan bir işlem +0,5R'dir.
Bunun gücü, dolar tutarlarını ve hesap büyüklüğünü denklemden çıkarmasıdır. İster 10$ riske edin ister 10.000$, +2R işlem +2R işlemdir. Her işlemi tek ve dürüst bir ölçekte karşılaştırmanızı sağlar: ortaya koyduğum şeye karşılık ne geri aldım.
Beklenti: Tek Bir Sayıda Avantajınız
Her işlem R cinsinden ölçüldükten sonra beklenti, hepsinin ortalama R değerinden ibarettir. Uzun bir işlem serisinde önemli olan tek soruyu yanıtlar: ortalamada her işlem hesaba ekleme mi yapıyor yoksa ondan eksiltiyor mu.
Freya'nın kullandığı formülün ardındaki mantık basittir:
Expectancy (R) = (win rate × average win in R) - (loss rate × average loss in R)
Diyelim ki bir strateji zamanın %40'ında kazanıyor, ortalama kazananı +2,5R ve ortalama kaybedeni -1R:
Expectancy = (0.40 × 2.5) - (0.60 × 1.0) = 1.0 - 0.6 = +0.4R per trade
Bu strateji on işlemin altısını kaybediyor ve yine de para kazanıyor, çünkü her işlem ortalama +0,4R değerinde. 100 işlem boyunca yaklaşık 40R kazandırır. İşte bu yüzden kazanma oranı tek başına anlamsızdır. Büyük kazançlara sahip %40'lık bir kazanma oranı, minik kazançlara sahip %70'lik bir kazanma oranını geride bırakır.
%70'lik bir kazanma oranı, kazançların +0,3R ve kayıpların -1R olduğunu öğrenene kadar harika gelir. Buradaki beklenti (0,7 × 0,3) - (0,3 × 1,0) = işlem başına -0,09R'dir. Çoğu zaman kazanır ama hesabı yavaşça eritir. Freya beklentiyi tam da bu tuzak görünür olsun diye raporlar.
Freya'da R-Çarpanı Panelini Okuma
Yeterli sayıda işlem içeren bir backtest için Freya; ortalama R-çarpanını, işlem başına beklentiyi, R cinsinden en iyi ve en kötü tekil işlemleri ve her işlemi beş gruba ayıran bir dağılımı raporlar:
| Grup | R aralığı | Size ne anlatır |
|---|---|---|
| Büyük kaybedenler | -2R'den kötü | Kayan zarar durdurmalar veya çıkıştan önce aleyhinize uzağa giden kurulumlar |
| Küçük kaybedenler | -2R ile -0,5R arası | Normal, kontrollü kayıplar; sağlıklı risk buradadır |
| Başabaş | -0,5R ile +0,5R arası | Bir yere varmayan işlemler; çok fazlası zayıf avantaj veya aşırı işlem demektir |
| Küçük kazananlar | +0,5R ile +2R arası | İstikrarlı bir stratejinin ekmek kapısı kazançları |
| Büyük kazananlar | +2R'den iyi | Trend takip eden bir avantajı sırtlayan uç değerler |
Bu dağılımın şekli, beklenti sayısı kadar önemlidir. İki strateji de çok farklı nedenlerle +0,4R beklenti gösterebilir:
- Birinde geniş bir küçük kazananlar bandı ve az sayıda büyük kazanan vardır. Avantajı geniş tabanlı ve tekrarlanabilirdir.
- Diğeri işlemlerin çoğunda başabaş veya hafif negatiftir ve tamamen bir avuç büyük kazanan tarafından kurtarılır. Avantajı o nadir uç değerleri yakalamaya bağlıdır ve sonraki yüz işlem bunları getirmezse pozitif beklenti buharlaşır.
Sağlam bir avantajı şanslı bir avantajdan işte bu dağılım sayesinde ayırt edersiniz. İki veya üç büyük kazanan tarafından taşınan bir strateji, manşetteki beklenti sayısının tek başına sizi uyarmayacağı bir şekilde kırılgandır.
İzlenmesi Gereken Metrik: Büyük Kaybedenler
Büyük kaybedenler grubu, yani -2R'den kötü işlemler, özel ilgiyi hak eder. Risk biriminiz R, zarar durdurmanızla tanımlanır. -2R'den kötü bir işlem, kaybın planladığınız riskin çok ötesine geçtiği anlamına gelir ve bu genellikle hızlı bir harekette kaymaya, zarar durdurmanın üzerinden atlayan bir fiyat boşluğuna veya beklendiği gibi tetiklenmeyen bir çıkışa işaret eder. Bunlardan birkaçı, uzun bir küçük kazananlar serisini silip süpürebilir.
Backtest'iniz anlamlı sayıda büyük kaybeden gösteriyorsa, beklenti sayısına güvenilebilmesinden önce çözülmesi gereken bir risk kontrolü sorunu var demektir: daha sıkı zarar durdurmalar, daha düşük kaldıraç veya kontrolden çıkan hareketler üreten koşullardan kaçınmak yoluyla.
Uygulamaya Dökmek
- Pozitif beklenti şart koşun. Negatif beklentiye sahip bir strateji, daha iyi disiplin veya daha fazla sermayeyle kârlı hale gelmez. Matematik ona karşıdır. Ya stratejiyi düzeltin ya da bir kenara atın.
- Yalnızca ortalamayı değil, dağılımı değerlendirin. Nadir büyük kazananlara bağlı bir avantaj yerine geniş bir küçük kazananlar bandını tercih edin.
- Uçları izleyin. Büyük kaybedenler beklentiyi hızla yer. -2R'den kötü bir avuç işlem, iyi bir ortalamayı negatife çevirebilir.
- Yeterli sayıda işlemle doğrulayın. 12 işlem üzerinden +0,8R'lik bir beklenti bir sonuç değil, bir söylentidir. Arkasında ne kadar çok işlem varsa, avantaj olumlu bir örneklem olmaktan çıkıp o kadar gerçek olur.
- Ve ancak o zaman boyutlandırın. Beklenti, risk birimi başına avantajı size söyler. Pozisyon boyutlandırma ve risk yönetimi ise iflas riskine girmeden bu avantajın arkasına ne kadar risk koyacağınızı belirler. Bu avantajın şanssız bir işlem sıralamasında nasıl hayatta kaldığını görmek için bunu Monte Carlo simülasyonu ile birlikte kullanın.
Sıkça Sorulan Sorular
İşlemde R-çarpanı nedir?
R, bir işlemde riske ettiğiniz miktardır ve girişten zarar durdurmaya olan mesafenin pozisyon büyüklüğünüzle çarpımı olarak ölçülür. Bir R-çarpanı sonucu bu birimler cinsinden ifade eder: riskinizin iki katı bir kazanç +2R, tam bir zarar durdurma çıkışı ise -1R'dir. Dolar tutarından veya hesap büyüklüğünden bağımsız olarak her işlemi tek bir ölçekte karşılaştırmanızı sağlar.
İyi bir beklenti nedir?
Herhangi bir pozitif beklenti, stratejinin işlem başına ortalamada para kazandığı anlamına gelir ve bu da temel gerekliliktir. Yüksek olması daha iyidir, ama çok sayıda işlem boyunca ölçülü ve istikrarlı bir beklenti ile sağlıklı bir dağılım, birkaç büyük kazanana dayanan yüksek bir beklentiden daha güvenilirdir. Sayıyı her zaman işlem sayısı ve dağılımın şekliyle birlikte okuyun.
Bir strateji düşük kazanma oranıyla kârlı olabilir mi?
Evet. Zamanın %40'ında kazanan bir strateji, kazançları kayıplarına kıyasla yeterince büyükse kârlıdır. Beklenti bunu yakalar: (kazanma oranı çarpı R cinsinden ortalama kazanç) eksi (kayıp oranı çarpı R cinsinden ortalama kayıp). Kazananlarda yüksek ortalama R'ye sahip düşük bir kazanma oranı, minik kazançlara sahip yüksek bir kazanma oranını çoğu zaman geride bırakır.
Freya büyük kaybedenleri neden ayrı gösterir?
Çünkü -2R'den kötü işlemler, planladığınız riskin ötesine geçmiştir, bu da genellikle kayma, bir fiyat boşluğu veya tetiklenmeyen bir çıkış yüzünden olur. Bu işlemler beklentiye, sayılarıyla orantısız biçimde zarar verir; bu yüzden onları ayırmak, bir risk kontrolü sorununu size canlıda pahalıya patlamadan önce görünür kılar.