La mayoría de las estrategias no fallan porque sean malas. Fallan porque el mercado cambió de carácter. Un bot de grid o DCA que imprime ganancias constantes en un mercado tranquilo y en rango puede quedar arrollado en el momento en que la volatilidad se dispara y el precio traza una tendencia fuerte en una sola dirección. La estrategia no se rompió. El régimen sí.
Un único resultado de backtest combinado entierra esto. Promedia tus ganancias de mercado tranquilo y tus pérdidas de mercado volátil en un solo número que no describe ninguno de los dos. En cambio, el backtest de Freya ordena tus operaciones según la volatilidad del mercado en ese momento y muestra cómo te fue en cada régimen, para que veas las condiciones exactas que tu estrategia necesita para sobrevivir.
Puntos clave
- Freya clasifica cada operación según la volatilidad del mercado en ese momento, usando ATR, en regímenes bajo, medio y alto.
- Para cada régimen reporta el número de operaciones, la tasa de acierto, el PnL promedio, el PnL total y la duración promedio de la operación.
- Identifica tu régimen de mejor rendimiento, que es el carácter de mercado para el que tu estrategia realmente está construida.
- Un bot que es fuertemente positivo en un régimen y negativo en otro no está roto: está especializado, y necesita el mercado adecuado.
- Los percentiles de ATR muestran qué tan volátil fue el período del backtest, lo que te dice si tu resultado generaliza o fue específico de un régimen.
- El objetivo no es un bot que gane en todas partes. Es saber qué régimen necesita el tuyo y no ejecutarlo en el que lo mata.
Esto se complementa con la validación walk-forward: el análisis de régimen muestra dónde funciona una estrategia, y el walk-forward muestra si esa ventaja se sostiene fuera de la muestra.
Los regímenes de mercado cambian sin previo aviso, y la volatilidad pasada no predice la volatilidad futura. Los ejemplos aquí son ilustrativos. El trading de criptomonedas puede generar pérdidas. Lee la Divulgación de riesgos antes de operar en real.
Qué Es un Régimen de Volatilidad
La volatilidad es cuánto se mueve el precio, y Freya la mide con ATR, el Rango Verdadero Promedio, un indicador estándar del tamaño de movimiento típico de un mercado. Usando ATR, el motor clasifica el mercado en el momento de cada operación en tres regímenes:
- Volatilidad baja: tranquilo, silencioso, a menudo en rango o con deriva lenta. Velas pequeñas, movimientos ajustados.
- Volatilidad media: condiciones de trading normales y activas.
- Volatilidad alta: mercados violentos y de movimiento rápido, a menudo tendencias fuertes, rupturas o desplomes. Velas grandes, oscilaciones amplias.
La misma estrategia se comporta de manera completamente distinta en cada uno. Un bot de reversión a la media o de grid ama la volatilidad baja, donde el precio oscila en un rango que puede cosechar, y odia la volatilidad alta, donde una tendencia atraviesa sus niveles. Un bot de ruptura o de tendencia es lo opuesto: necesita los grandes movimientos de la volatilidad alta y se desangra en el vaivén de un mercado tranquilo.
Cómo Leer el Desglose por Régimen
Para cada uno de los tres regímenes, Freya reporta el mismo conjunto de números, para que puedas compararlos directamente:
- Número de operaciones: cuántas de tus operaciones ocurrieron en ese régimen. Si casi todas estuvieron en un solo régimen, tu backtest probó sobre todo esa condición y dice poco sobre las demás.
- Tasa de acierto y PnL promedio: qué tan bien te fue en ese régimen. Aquí es donde aparece la especialización.
- PnL total: cuánto de tu ganancia general provino de ese régimen. Una estrategia cuya ganancia total provino de un solo régimen es frágil si ese régimen es raro.
- Duración promedio: cuánto duraron las operaciones en ese régimen, lo que a menudo revela si la estrategia estaba montando movimientos o siendo zarandeada dentro y fuera.
Y un número resumen lo une todo: tu régimen de mejor rendimiento, el carácter de mercado en el que la estrategia lo hizo mejor.
| Patrón de régimen | Qué significa | Cómo actuar |
|---|---|---|
| Fuerte en bajo, débil en alto | Una ventaja de rango o reversión a la media que las tendencias rompen | Pausa o reduce el tamaño cuando la volatilidad se dispara |
| Fuerte en alto, débil en bajo | Una ventaja de tendencia o ruptura que el vaivén erosiona | Evita ejecutarlo en mercados tranquilos y en rango |
| Positivo en los tres | Una estrategia genuinamente robusta y adaptable | Rara y valiosa, si se sostiene fuera de la muestra |
| Toda la ganancia de un régimen, pocas operaciones en otros | El backtest solo probó de verdad una condición | Prueba sobre un período con más de los otros regímenes |
La Trampa de la Muestra
Un backtest ejecutado sobre un único tramo tranquilo mostrará casi todas sus operaciones en el régimen de volatilidad baja y no te dirá nada sobre cómo maneja la estrategia un pico. Por eso importan los percentiles de ATR, los percentiles 25, 50 y 75 de volatilidad durante el período. Te dicen qué tan volátil fue realmente la ventana del backtest.
Si todo el período fue tranquilo, un gran resultado solo es evidencia de que la estrategia funciona en mercados tranquilos. Para confiar en ella de forma más amplia, necesitas un backtest que abarque distintas condiciones: un rango tranquilo, una tendencia fuerte y una venta masiva violenta. Una estrategia que se mantiene positiva, o al menos protege el capital, en los tres es una en la que puedes apoyarte. Una estrategia que solo operó en un régimen simplemente aún no ha sido puesta a prueba contra los demás.
Ponerlo en Práctica
- Encuentra tu mejor régimen y respétalo. Si tu estrategia gana dinero en volatilidad baja, ejecutarla dentro de una ruptura de volatilidad alta es elegir operar en las condiciones en las que pierde.
- No exijas un bot que gane en todas partes. La especialización está bien y a menudo es más fuerte. Conocer la especialización es lo que te protege.
- Comprueba de dónde vino la ganancia. Si el PnL total está concentrado en un régimen que ocurre rara vez, la estrategia es frágil aunque el titular luzca bien.
- Coincide con el mercado, o hazte a un lado. El uso más fiable del análisis de régimen es defensivo: reconoce cuándo el mercado ha entrado en el régimen débil de tu estrategia y reduce el tamaño o pausa, en lugar de alimentarla con condiciones que el backtest ya demostró que no puede manejar.
- Valida entre regímenes. Un backtest de un solo régimen es una prueba parcial. Confirma la ventaja sobre un período rico en las otras condiciones, y con análisis walk-forward, antes de confiar en ella.
Preguntas Frecuentes
¿Cómo clasifica Freya la volatilidad del mercado?
Usa ATR, el Rango Verdadero Promedio, una medida estándar de qué tan grandes son los movimientos de precio típicos del mercado. Con base en ATR, el motor ordena el mercado en el momento de cada operación en volatilidad baja, media o alta, y luego reporta tu tasa de acierto, PnL promedio, PnL total, número de operaciones y duración en cada uno, más tu régimen de mejor rendimiento.
¿Por qué mi bot gana en algunas condiciones de mercado y pierde en otras?
Porque la mayoría de las estrategias tienen una ventaja que depende del carácter del mercado. Las estrategias de rango y reversión a la media obtienen ganancias de la oscilación de los mercados de volatilidad baja y quedan arrolladas por las tendencias. Las estrategias de ruptura y tendencia necesitan los grandes movimientos de la volatilidad alta y son zarandeadas en mercados tranquilos. Esto es especialización normal, no un defecto, siempre que sepas qué régimen necesita el tuyo.
¿Debería confiar solo en un bot que sea rentable en todos los regímenes?
No necesariamente. Una estrategia que es fuertemente rentable en un régimen y simplemente evita o protege el capital en otros puede ser excelente, si la ejecutas en las condiciones adecuadas. En lo que no deberías confiar es en un backtest que solo operó en un régimen, porque no ha sido puesto a prueba contra los demás. Apunta a un backtest que abarque períodos tranquilos, con tendencia y volátiles.
¿Para qué sirven los percentiles de ATR?
Describen qué tan volátil fue el propio período del backtest, en los percentiles 25, 50 y 75. Si esos valores son todos bajos, tu backtest se ejecutó en un mercado tranquilo y tu resultado prueba principalmente que la estrategia funciona en mercados tranquilos. Percentiles altos significan que el período incluyó condiciones violentas. Te ayudan a juzgar si un buen resultado generaliza o fue específico de un tipo de mercado.