设置机器人时,您首先要做的选择之一,就是交易现货还是合约。两者有着本质区别 — 一个使用杠杆,一个不使用 — 而这个区别会彻底改变您的风险。本指南解释它们在 Freya 上各自如何运作,以及哪一个更适合您。
要点总结
- 现货是用您自己的资金交易,没有杠杆 — 不会被强平。合约使用杠杆,会同时放大盈利与亏损,并带有强平风险。
- 合约杠杆是仓位的倍数,取值范围是 Freya 从您的交易所读取的、每个交易对各自的最小值到最大值区间。
- 现货机器人需要 API 密钥上的「现货和保证金交易」权限;合约机器人则需要启用「合约」权限。
- 对于合约,Freya 会设置对冲模式 (同时持有多头和空头);切换到该模式前,需要先平掉任何已有的单向仓位。
- 新手通常最好从现货开始;合约适合理解杠杆与强平的资深交易者。
核心区别
- 现货 — 您用自己的资金按一比一买入并持有真实资产。投入 100 USDT,您就掌握价值 100 USDT 的资产。不涉及借贷,也没有杠杆,因此仓位永远不会被强平 — 最坏的情况只是资产价值下跌。
- 合约 — 您使用杠杆交易,也就是资金的倍数。100 USDT 以 5 倍杠杆可掌控 500 USDT 的仓位。这会放大您的盈利同时也放大亏损,并引入强平:如果市场朝着不利于杠杆仓位的方向走得足够远,交易所会将其平掉以防止进一步亏损。
现货交易
现货是更简单、风险更低的选择。您用自己的钱交易真实资产 — 没有倍数,也没有强平。它非常适合 DCA 策略,也适合正在熟悉平台的任何人。在您的 API 密钥上,现货交易需要启用现货和保证金交易权限 (参见如何连接您的交易所)。
合约交易
合约让您用杠杆交易,以同样的资金获得更大敞口 — 但风险也会成比例放大。在使用前,有几点需要理解:
- 杠杆是仓位的倍数。 设置合约机器人时,您需要选择一个杠杆档位。Freya 会从您的交易所读取该交易对允许的范围并显示出来 (例如,“该交易对支持 1 倍到 20 倍之间的杠杆”)。
- 强平是真实存在的。 杠杆仓位如果朝不利方向走得足够远,就可能被强平 — 关于它会如何呈现,请参见为什么我的机器人不交易?;关于如何控制它,请参见自动化交易中的风险管理。
- API 权限。 合约机器人需要在 API 密钥上启用合约权限。您连接时 Freya 会进行检查。
对冲模式
对于合约,Freya 会将您的交易所账户设置为对冲模式 — 也称为双向持仓模式 — 它允许您同时在同一交易对上持有多头和空头仓位。当您连接合约密钥时,Freya 会自动完成这项准备。有一点需要注意:如果您已经有单向仓位处于开仓状态,则需要先平掉它们,切换到对冲模式才能完成,您的机器人才能启动。
您该选择哪一个?
| 现货 | 合约 | |
|---|---|---|
| 杠杆 | 无 — 用您自己的资金 1:1 交易 | 有 — 在每个交易对各自的区间内的仓位倍数 |
| 强平风险 | 无 | 有 — 杠杆仓位可能被强平 |
| 整体风险 | 较低 | 较高 — 双向都被放大 |
| API 权限 | 现货和保证金交易 | 启用合约 |
| 仓位 | 多头 (您持有该资产) | 多头或空头,对冲模式下可同时持有两者 |
| 适合 | 新手和低风险策略 | 希望使用杠杆的资深交易者 |
如果您是新手,请从现货开始。 它让您在不叠加杠杆与强平风险的前提下,了解机器人、订单网格和出场是如何运作的。等您熟悉之后,并且理解杠杆如何把交易的两面同时放大,再转向合约。
常见问题
Freya 上的现货和合约有什么区别?
现货是用您自己的资金交易真实资产,没有杠杆 — 您不会被强平。合约使用杠杆 (资金的倍数) 来获取更大敞口,这会放大盈利与亏损,并增加强平风险。现货风险较低;合约风险较高,也更进阶。
什么是杠杆?
它是您仓位的倍数。在 5 倍杠杆下,100 USDT 可掌控 500 USDT 的仓位。它会同时提高潜在利润和潜在亏损,这也是合约仓位可能被强平的原因。每个交易对都有各自允许的杠杆范围,Freya 会从您的交易所读取。
现货会被强平吗?
不会。现货没有杠杆也没有借贷,因此没有可强平的东西 — 最多只是资产价格下跌。强平只适用于带杠杆的合约仓位。
合约需要哪种 API 权限?
您的 API 密钥必须启用合约权限 (现货机器人则需要现货和保证金交易权限)。您连接时 Freya 会检查该权限;完整的设置流程见如何连接您的交易所。
什么是对冲模式?
对冲模式 (双向持仓模式) 让您能同时在同一交易对上持有多头和空头。当您连接时,Freya 会自动将您的合约账户设置为对冲模式。如果您已经有单向仓位处于开仓状态,需要先平掉它们,切换才能完成。
新手应该用现货还是合约?
现货。它让您在没有杠杆与强平这些额外风险的情况下,了解平台和您的策略是如何运作的。等您理解了杠杆如何放大盈亏两面之后,再考虑合约。