설정 화면에서는 완벽하게 합리적으로 보이지만 DCA 봇을 터뜨리는 특정한 방식이 있습니다. 25퍼센트 하락 구간에서 평균 단가를 낮추도록 설계된, 10단 깊이의 신중한 안전 주문 그리드를 구성합니다. 그런 다음 이를 15배 레버리지로 운용합니다. 가격이 하락하고 그리드가 체결되기 시작하며, 6퍼센트 하락 부근 어딘가에서 포지션이 청산됩니다. 당신을 구해줄 예정이었던 7개의 안전 주문은 발동하지 못했습니다. 그것들은 계정이 버티고 도달할 수 없는 가격 아래에 놓여 있었습니다.
이것은 레버리지 DCA에서 가장 중요한 단 하나의 상호 작용이지만, 실전 운영 전에 이를 확인하는 사람은 거의 없습니다. 레버리지는 청산되기 전 가격이 얼마나 불리하게 움직일 수 있는지를 결정합니다. 그리드는 얼마나 깊이 평균 단가를 낮출 계획인지를 결정합니다. 그리드가 청산 거리보다 깊다면 그 그리드는 허구입니다.
핵심 요약
- 레버리지가 청산 거리를 결정합니다. 격리 증거금에서 청산은 진입가로부터 대략 1을 레버리지로 나눈 거리에 위치합니다.
- 10배에서는 가격이 약 10%만 하락해도 청산되고, 20배에서는 약 5%입니다. 레버리지가 높을수록 벽이 가까워집니다.
- DCA 그리드의 최대 편차, 즉 가장 깊은 안전 주문까지의 거리는 가격이 하락할 수 있어야 하는 깊이입니다.
- 그리드의 최대 편차가 청산 거리보다 깊으면 가장 깊은 주문이 체결되기 전에 청산됩니다.
- 격리 증거금은 청산 거리를 해당 포지션으로 제한합니다. 교차 증거금은 계정 전체를 완충재로 사용하므로 더 많은 여유를 주지만 전부를 걸게 됩니다.
- 해법은 그리드를 청산 거리 안에, 여유 있게 들어가도록 크기를 정하는 것이지 그 반대가 아닙니다.
이 글은 레버리지, 청산, 교차 vs 격리 증거금, 그리고 안전 주문 그리드 구성 방법을 이해하고 있다는 전제로 작성되었습니다. 먼저 그 글들을 읽어 보세요.
레버리지는 손실을 증폭시키며 포지션 전체를 청산시킬 수 있습니다. 레버리지와 깊은 평균 단가 인하 그리드를 결합하는 것은 계정을 잃는 가장 빠른 방법 중 하나입니다. 아래 수치는 단순화된 예시입니다. 암호화폐 거래는 손실로 이어질 수 있습니다. 실전 운영 전에 리스크 고지를 읽어 보세요.
레버리지가 벽을 세운다
격리 증거금에서 청산가는 거의 전적으로 레버리지에 의해 결정됩니다. 간단히 말하면, 포지션은 손실이 그것을 뒷받침하는 증거금을 소진할 때 청산됩니다. 레버리지가 높을수록 노출 단위당 증거금이 적어지므로 더 작은 가격 움직임이 이를 날려버립니다.
대략적인 지침으로, 격리 증거금에서 청산 거리는 거래소의 유지 증거금을 조금 뺀 약 1을 레버리지로 나눈 값입니다.
| 레버리지 | 대략적인 청산 거리 | 그리드에 미치는 의미 |
|---|---|---|
| 2x | 약 50% | 깊은 그리드도 여유 있게 들어감 |
| 5x | 약 20% | 중간 그리드는 들어감, 깊은 그리드는 빠듯함 |
| 10x | 약 10% | 얕은 그리드만 벽 안에 들어감 |
| 20x | 약 5% | 평균 단가를 낮출 공간이 거의 없음 |
이것들은 근사치이며, 정확한 수치는 해당 심볼과 크기에 대한 거래소의 유지 증거금에 따라 달라집니다. 하지만 핵심은 그 형태입니다. 레버리지가 두 배가 될 때마다 청산되기 전 가격이 하락할 수 있는 거리는 대략 절반으로 줄어듭니다. 그 거리가 DCA 그리드가 사용할 수 있는 예산 전부입니다.
그리드는 레버리지가 주지 않을 수도 있는 공간이 필요하다
DCA 그리드의 역할은 가격이 하락할 때 평균 단가를 낮추는 것입니다. 가장 깊은 안전 주문까지의 거리, 즉 최대 편차는 그리드 전체가 설계대로 전개되기 위해 가격이 이동할 수 있어야 하는 깊이입니다. 그것이 그리드가 필요로 하는 공간입니다.
이제 이 두 가지 사실을 나란히 놓아 보세요. 그리드의 최대 편차가 25퍼센트인데 레버리지가 청산을 10퍼센트에 두면, 그리드의 하위 7개 단은 청산가 아래에 놓입니다. 계정이 먼저 강제 청산되기 때문에 가격은 그곳에 절대 도달하지 못합니다. 더 나쁜 것은, 레버리지 때문에 체결된 각 단이 레버리지 포지션을 떠안았다는 점이며, 그래서 청산 시 손실이 증폭됩니다. 구조가 도착하기 전에 계정이 죽는 것을 보장하는 구조 계획을 세운 셈입니다.
그리드의 가장 깊은 안전 주문은 청산 거리 안에 겨우가 아니라 여유 있게 놓여야 합니다. 청산이 10퍼센트에 있다면 가장 깊은 단이 9퍼센트에 있는 그리드는 수수료, 펀딩, 빠른 꼬리(wick)를 위한 완충 공간이 전혀 없습니다. 그리드가 벽보다 충분히 위에서, 여유를 두고 끝나도록 설계하세요.
격리 vs 교차가 예산을 바꾼다
증거금 유형은 청산 벽이 어디에 위치하는지를 결정하며, 계산 전체를 바꿉니다.
- 격리 증거금은 정확히 포지션에 할당한 증거금만큼을 벽으로 둘러쌉니다. 청산은 그 1을 레버리지로 나눈 거리 부근으로 가깝고, 청산이 발생하면 해당 포지션의 증거금만 잃습니다. 나머지 계정은 손대지 않습니다. 이는 손실을 제한하지만 그리드에 가장 적은 공간을 줍니다.
- 교차 증거금은 계정 잔액 전체가 포지션을 뒷받침하게 합니다. 계정 전체가 손실을 흡수하기 때문에 청산이 훨씬 멀리 있고, 따라서 깊은 그리드가 평균 단가를 낮출 공간이 훨씬 많습니다. 하지만 그 공간의 대가는 가혹합니다. 심하게 잘못되는 거래 하나가 포지션 증거금만이 아니라 계정 전체를 앗아갈 수 있습니다.
그래서 깊은 DCA 그리드는 근본적으로 높은 격리 레버리지와 양립할 수 없으며, 낮은 레버리지나 교차 증거금에서만 가능해집니다. 그리고 교차 증거금은 모든 것을 위험에 노출시켜 그리드에 공간을 사주는데, 이는 그 위험을 이해하지 못한 채 의도적으로 선택할 사람이 거의 없어야 하는 거래입니다.
둘을 함께 크기 정하는 방법
올바른 순서는 제약에서 바깥으로 설계하는 것입니다.
- 버티고 싶은 하락폭을 정하세요. 이 자산이 나쁜 구간에서 현실적으로 얼마나 하락할 수 있을까요? 그것이 그리드에 필요한 최대 편차입니다.
- 그것을 허용하는 레버리지로 역산하세요. 격리 증거금에서 20퍼센트 하락을 버텨야 한다면 청산 거리가 20퍼센트보다 넉넉히 커야 하며, 이는 레버리지를 10배가 아니라 약 3배에서 4배로 제한합니다.
- 완충을 더하세요. 격렬한 캔들에서의 수수료, 펀딩, 슬리피지를 위해 가장 깊은 단 아래에 여유를 남기세요. 그리드가 청산가 바로 앞에서 끝나도록 절대 설계하지 마세요.
- 그런 다음에야 그리드를 설정하세요. 그 예산 안에 단을 구성하세요.
실수는 이것을 거꾸로 하는 것입니다. 흥미로운 레버리지를 먼저 고르고 나서 그리드가 맞지 않는다는 것을 발견하는 것입니다. 레버리지는 제약이지 마지막에 돌리는 손잡이가 아닙니다.
실전 적용
- 그리드를 만들기 전에 벽을 확인하세요. 선택한 레버리지와 증거금 유형에 대한 청산 거리를 파악한 다음, 그리드가 그 안쪽에서 충분히 끝나도록 설계하세요.
- 높은 레버리지와 깊은 그리드를 상호 배타적으로 다루세요. 격리 증거금에서는 둘 중 하나만 가질 수 있고 둘 다는 가질 수 없습니다.
- 교차 증거금의 진짜 비용을 이해하세요. 그것은 계정 전체를 위험에 걸어 그리드에 공간을 줍니다. 이는 편의가 아니라 의도적이고 판돈이 큰 선택입니다.
- 청산을 염두에 두고 백테스트하세요. Freya의 백테스트는 청산을 강제하므로, 레버리지에 비해 너무 깊은 그리드는 청산된 거래를 보여줍니다. 가장 깊은 레벨에 닿은 거래와 청산 플래그는 안전 주문 분석에서 확인하세요.
- 의심스러우면 레버리지를 낮추세요. 더 얕은 청산 리스크는 거의 항상 더 깊은 그리드보다 낫습니다. 그리드는 가격이 그곳에 도달할 만큼 충분히 살아남을 수 있을 때만 유용합니다.
자주 묻는 질문
DCA 봇이 안전 주문이 체결되기 전에 청산된 이유는 무엇인가요?
그리드가 청산 거리보다 깊었기 때문입니다. 레버리지는 청산되기 전 가격이 얼마나 하락할 수 있는지를 결정하며, 격리 증거금에서는 대략 1을 레버리지로 나눈 값입니다. 가장 깊은 안전 주문이 그 가격 아래에 놓여 있으면 그것들이 발동하기 전에 청산이 포지션을 종료합니다. 그 그리드는 레버리지가 버틸 수 없는 하락 구간에서 평균 단가를 낮추도록 설계되어 있었던 것입니다.
주어진 레버리지에서 그리드는 얼마나 깊을 수 있나요?
완충을 두고, 청산 거리보다 얕게입니다. 격리 증거금 10배에서 청산은 약 10퍼센트 떨어져 있으므로, 가장 깊은 안전 주문은 9나 10퍼센트가 아니라 그보다 충분히 위에 놓여야 합니다. 5배에서는 약 20퍼센트를 다룰 수 있고, 20배에서는 약 5퍼센트뿐입니다. 낮은 레버리지가 그리드 깊이를 사줍니다.
교차 증거금을 쓰면 더 깊은 그리드를 사용할 수 있나요?
예. 교차 증거금은 계정 잔액 전체로 포지션을 뒷받침하므로 청산이 훨씬 멀리 있고 그리드가 평균 단가를 낮출 공간이 더 많기 때문입니다. 하지만 그 대가는, 심하게 손실이 나는 거래가 포지션 증거금만이 아니라 계정 전체를 소진할 수 있다는 것입니다. 이는 그리드 공간을 사는 판돈 큰 방법이며 그 위험을 온전히 이해한 상태에서만 사용해야 합니다.
레버리지와 그리드 깊이 중 무엇을 먼저 골라야 하나요?
버티고 싶은 하락폭에 따라 정해지는 그리드 깊이입니다. 자산이 현실적으로 얼마나 하락할 수 있는지 정하고, 그것을 그리드의 최대 편차로 삼은 다음, 그 청산 거리가 이를 넉넉히 넘어서는 레버리지를 고르세요. 공격적인 레버리지를 먼저 고르고 그리드를 억지로 맞추는 것이 안전 주문이 도움을 주기 전에 포지션이 청산되는 방식입니다.